Страховка на фондовом рынке
За неделю мы увидели новости о банкротстве американских банков: Silicon Valley Bank и Signature Bank.
Хороший повод рассказать, что в США действуют разные государственные программы страхования. В части банков этим занимается организация — FDIC. Она возвращает вклады из банка-банкрота до 250 000 долларов.
На фондовом рынке тоже есть страховка. Этим занимается Security Investor Protection Corporation (SIPC). Если брокер прекратит работу, вам вернут активы или деньги за них. Лимит возмещения SIPC — 500 000 долларов.
Проверить, участвует ли брокер в программе SIPC можно на сайте. Для примера оставляю ссылку на проверку для Interactive Brokers.
Даже если брокер потерпит неудачу, вы не обязательно потеряете акции. Это связано с тем, что активы клиентов в США хранятся отделено от активов брокерской конторы. SIPC сможет вмешаться и передать активы инвестора другому брокеру. Другими словами, инвесторы смогут получить доступ к своим акциям через нового брокера и продолжить инвестиции.
Если брокер мошенничал и вёл активы только на бумаге, SIPC тоже выручит. Она защищает кастодиальную функцию брокера. Это означает, что SIPC восстановит недостающие акции. Если у вас было 100 акций PepsiCo, вы получите обратно все 100.
Предел страхового возмещения в 500 000 долларов работает на каждый отдельный тип учётной записи. Например, если у вас есть брокерский счёт, IRA Roth счёт и корпоративный счёт, и на каждом по 500 000 долларов, и все они у одного брокера, все ваши суммы защищены.
Однако, если у вас есть два обычных счёта у одного брокера, суммарно на миллион, ваша общая защита SIPC останется в размере 500 000 долларов.
Поэтому для крупных сумм полезно иметь счёта у разных брокеров. Это диверсификация на случай, если один брокер потерпит неудачу. Возврат доступа к активам через SIPC потребует некоторое время. На этот период для жизни с ренты подстрахует другой счёт.
SIPC не защищает от всего подряд. Её задача — поддерживать работу финансовых институтов. Если же вы потеряли деньги от падения цен на акции, то это рыночные риски, и от этого SIPC не защитит.
Некоторые брокеры имеют дополнительную страховку сверх лимитов SIPC. Например, Interactive brokers заявляет покрытие до $2 750 000. Я не думаю, что это так же хорошо, как государственная поддержка SIPC. Любая дополнительная страховка через частную фирму нерезиновая. Если слишком много клиентов запросят возврат, страховая компания может быть не в состоянии погасить их сразу. Это закончится банкротством страховой. В случае государственной страховки SIPC всё намного лучше, потому что правительство США теоретически имеет неограниченные ресурсы.
Что касательно реальной практики выплат гражданам РФ, я общался с инвестором, который вкладывал через брокера MF Global. Этот американский брокер обанкротился в 2011 году. Мой друг получил выплаты за счёт продажи активов брокера на этапе ликвидации. Все деньги вернули. То есть сработал другой защитный механизм, ещё до того, как дошло дело до страховки SIPC.
Так работает финансовая защита в странах развитого капитализма. Брокеры и банки там редко банкротятся, но и на этот случай работает система защиты в несколько уровней.
SIPC не смотрит на гражданство. Если вы живёте в РФ, Украине или Казахстане и вкладываете через американского брокера, то вы защищены. Важно расположение брокера, а не ваше.
Если же вы покупаете американские акции через брокера другой страны, то SIPC не сработает. Нужно смотреть местные законы. Так, в Европе вклады на фондовом рынке через европейского брокера защищены до 20 000 евро. В России страхования нет. Если брокер жульничал и обанкротится, деньги государство не вернёт.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
За неделю мы увидели новости о банкротстве американских банков: Silicon Valley Bank и Signature Bank.
Хороший повод рассказать, что в США действуют разные государственные программы страхования. В части банков этим занимается организация — FDIC. Она возвращает вклады из банка-банкрота до 250 000 долларов.
На фондовом рынке тоже есть страховка. Этим занимается Security Investor Protection Corporation (SIPC). Если брокер прекратит работу, вам вернут активы или деньги за них. Лимит возмещения SIPC — 500 000 долларов.
Проверить, участвует ли брокер в программе SIPC можно на сайте. Для примера оставляю ссылку на проверку для Interactive Brokers.
Даже если брокер потерпит неудачу, вы не обязательно потеряете акции. Это связано с тем, что активы клиентов в США хранятся отделено от активов брокерской конторы. SIPC сможет вмешаться и передать активы инвестора другому брокеру. Другими словами, инвесторы смогут получить доступ к своим акциям через нового брокера и продолжить инвестиции.
Если брокер мошенничал и вёл активы только на бумаге, SIPC тоже выручит. Она защищает кастодиальную функцию брокера. Это означает, что SIPC восстановит недостающие акции. Если у вас было 100 акций PepsiCo, вы получите обратно все 100.
Предел страхового возмещения в 500 000 долларов работает на каждый отдельный тип учётной записи. Например, если у вас есть брокерский счёт, IRA Roth счёт и корпоративный счёт, и на каждом по 500 000 долларов, и все они у одного брокера, все ваши суммы защищены.
Однако, если у вас есть два обычных счёта у одного брокера, суммарно на миллион, ваша общая защита SIPC останется в размере 500 000 долларов.
Поэтому для крупных сумм полезно иметь счёта у разных брокеров. Это диверсификация на случай, если один брокер потерпит неудачу. Возврат доступа к активам через SIPC потребует некоторое время. На этот период для жизни с ренты подстрахует другой счёт.
SIPC не защищает от всего подряд. Её задача — поддерживать работу финансовых институтов. Если же вы потеряли деньги от падения цен на акции, то это рыночные риски, и от этого SIPC не защитит.
Некоторые брокеры имеют дополнительную страховку сверх лимитов SIPC. Например, Interactive brokers заявляет покрытие до $2 750 000. Я не думаю, что это так же хорошо, как государственная поддержка SIPC. Любая дополнительная страховка через частную фирму нерезиновая. Если слишком много клиентов запросят возврат, страховая компания может быть не в состоянии погасить их сразу. Это закончится банкротством страховой. В случае государственной страховки SIPC всё намного лучше, потому что правительство США теоретически имеет неограниченные ресурсы.
Что касательно реальной практики выплат гражданам РФ, я общался с инвестором, который вкладывал через брокера MF Global. Этот американский брокер обанкротился в 2011 году. Мой друг получил выплаты за счёт продажи активов брокера на этапе ликвидации. Все деньги вернули. То есть сработал другой защитный механизм, ещё до того, как дошло дело до страховки SIPC.
Так работает финансовая защита в странах развитого капитализма. Брокеры и банки там редко банкротятся, но и на этот случай работает система защиты в несколько уровней.
SIPC не смотрит на гражданство. Если вы живёте в РФ, Украине или Казахстане и вкладываете через американского брокера, то вы защищены. Важно расположение брокера, а не ваше.
Если же вы покупаете американские акции через брокера другой страны, то SIPC не сработает. Нужно смотреть местные законы. Так, в Европе вклады на фондовом рынке через европейского брокера защищены до 20 000 евро. В России страхования нет. Если брокер жульничал и обанкротится, деньги государство не вернёт.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Обязательный ингредиент
Вы задумывались над тем, где были написаны большинство мировых бестселлеров о долгосрочном инвестировании. Я имею в виду, о какой стране или регионе там шла речь. Ведь есть явная связь денег с географией.
Вряд ли такое совпадение можно объяснить особым писательским даром людей из этих мест. Дело не столько в умении делать книги, сколько в правильных регионах для инвестирования.
Если вы откроете компас на северном полюсе, то обнаружите, что стрелка не будет работать. Она перекосится и перестанет двигаться. Логика подсказывает, что такой непривычный эффект можно получить только в определённом месте на земле. Вы не будете пытаться его повторить на экваторе или у себя дома. Там это не сработает.
Точно так же воссоздаются любые другие эксперименты. Чтобы получить их результат, нужно в точности повторить ключевые лабораторные параметры.
В случае долгосрочного инвестирования один из ключевых параметров — это география. Чтобы применить законы из книг и исследований, надо работать в той же стерильной среде со схожими ингредиентами. В странах, где:
— схожее отношение к личной собственности,
— схожие законы,
— схожие возможности для роста бизнеса для компаний, в которые вы будете вкладывать.
Поэтому когда люди пытаются создать долгосрочный капитал методами из американских книг, не учитывая географию себя и актива, что-то идёт не так:
— Не выходит богатеть на фондовом рынке в России,
— или не выходит применять DGI стратегию вне развитых стран,
— или не выходит инвестировать за рубеж через местных брокеров — всё это со временем сталкивается с проблемами.
Мы замечаем, что мистическим образом натыкаемся на процессы, которые не были написаны в книгах о долгосрочном инвестировании. Нам всовывают палки, о которых никто не предупреждал. Писатели-успеха их в глаза не видели и не увидят.
Это не значит, что капитал у вас не появится. Всё у вас получится, и у меня тоже. Везде есть богатые люди. Богатство создаётся не средой, а характером. Но местами это будет проще, а местами сложнее. Это значит, что в разных регионах путь достижения результата будет отличаться. Слепое копирование не работает. Можно следовать чужим советам, но нужны поправки.
Баффетт сказал об этом месяц назад так: «Есть три причины, почему я стал таким богатым. И одна из них в том, что я вёл бизнес в США. Я не смог добиться тех же успехов, если бы родился и вкладывал в другой стране. Я инвестирую 80 лет. Это треть жизни моей страны, и я ещё не видел случая, когда имел смысл делать долгосрочную ставку против Америки. Я сомневаюсь, что это изменится и при вашей жизни».
Я думаю это одна из ключевых причин, почему люди держаться за зарубежное инвестирование. Ощущая давление со всех сторон и не видя перспектив в улучшении ситуации, они продолжают, потому что в формуле создания капитала по той схеме что их учили, есть обязательный ингредиент и этот ингредиент — география.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Вы задумывались над тем, где были написаны большинство мировых бестселлеров о долгосрочном инвестировании. Я имею в виду, о какой стране или регионе там шла речь. Ведь есть явная связь денег с географией.
Вряд ли такое совпадение можно объяснить особым писательским даром людей из этих мест. Дело не столько в умении делать книги, сколько в правильных регионах для инвестирования.
Если вы откроете компас на северном полюсе, то обнаружите, что стрелка не будет работать. Она перекосится и перестанет двигаться. Логика подсказывает, что такой непривычный эффект можно получить только в определённом месте на земле. Вы не будете пытаться его повторить на экваторе или у себя дома. Там это не сработает.
Точно так же воссоздаются любые другие эксперименты. Чтобы получить их результат, нужно в точности повторить ключевые лабораторные параметры.
В случае долгосрочного инвестирования один из ключевых параметров — это география. Чтобы применить законы из книг и исследований, надо работать в той же стерильной среде со схожими ингредиентами. В странах, где:
— схожее отношение к личной собственности,
— схожие законы,
— схожие возможности для роста бизнеса для компаний, в которые вы будете вкладывать.
Поэтому когда люди пытаются создать долгосрочный капитал методами из американских книг, не учитывая географию себя и актива, что-то идёт не так:
— Не выходит богатеть на фондовом рынке в России,
— или не выходит применять DGI стратегию вне развитых стран,
— или не выходит инвестировать за рубеж через местных брокеров — всё это со временем сталкивается с проблемами.
Мы замечаем, что мистическим образом натыкаемся на процессы, которые не были написаны в книгах о долгосрочном инвестировании. Нам всовывают палки, о которых никто не предупреждал. Писатели-успеха их в глаза не видели и не увидят.
Это не значит, что капитал у вас не появится. Всё у вас получится, и у меня тоже. Везде есть богатые люди. Богатство создаётся не средой, а характером. Но местами это будет проще, а местами сложнее. Это значит, что в разных регионах путь достижения результата будет отличаться. Слепое копирование не работает. Можно следовать чужим советам, но нужны поправки.
Баффетт сказал об этом месяц назад так: «Есть три причины, почему я стал таким богатым. И одна из них в том, что я вёл бизнес в США. Я не смог добиться тех же успехов, если бы родился и вкладывал в другой стране. Я инвестирую 80 лет. Это треть жизни моей страны, и я ещё не видел случая, когда имел смысл делать долгосрочную ставку против Америки. Я сомневаюсь, что это изменится и при вашей жизни».
Я думаю это одна из ключевых причин, почему люди держаться за зарубежное инвестирование. Ощущая давление со всех сторон и не видя перспектив в улучшении ситуации, они продолжают, потому что в формуле создания капитала по той схеме что их учили, есть обязательный ингредиент и этот ингредиент — география.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Минимальный порог входа (для РФ)
Инвестиции через американский фондовый рынок стали дороже обходиться. Появился порог входа. Я считаю стартовать разумно со 150 000 рублей и вот почему.
Когда я начинал вести Telegram канал 4 года назад, каждый желающий мог присоединиться к дивидендным инвесторам с любой суммой. Комиссий за пополнение счёта не было, ограничений на активы тоже. Человек с одним рублём мог вкладывать в те же самые акции, что миллиардер Уоррен Баффетт или миллионер Питер Линч.
Американский фондовый рынок не стал работать хуже с того дня, но финансовая инфраструктура усложнила к нему доступ. Теперь новичкам нужно готовиться. Есть два варианта:
Вариант 1: Если инвестировать на Санкт-Петербургской бирже через российских брокеров, то там доступ к иностранным активам США ограничили. Для снятия ограничений требуется статус квалифицированного инвестора. Чтобы его получить нужно:
Либо иметь опыт работы в организации, которая совершала сделки с ценными бумагами.
Либо наличие активов на 6 млн рублей.
Либо оборот сделок на рынке не менее 6 млн рублей в год и определённая частота сделок. Инвесторы нередко используют этот вариант. Берут небольшую сумму и прокручивают для получения нужного оборота.
Вариант 2: Инвестировать через зарубежного брокера Interactive Brokers. При переводе к нему денег появились сложности. Переводы в рублях отменили, а на переводы в валюте повысили комиссии. На сегодня наиболее выгодный тариф, если у вас нет особых привилегий от банка, потребует от 1200-1300 рублей за перевод.
Если взять за стандарт, что затраты инвестора не должны превышать 1% от суммы инвестиций, то вместе с комиссиями брокера за сделки, потребуется от 150 000 рублей на каждое пополнение.
Если поднять допустимый размер комиссий до 6% от вклада, то порог входа опускается до 25 000 рублей за пополнение. Насколько это разумно можно посчитать так: те же шесть процентов – это примерный среднегодовой рост активов американского рынка за 20 лет. То есть при вкладе в 25 000 рублей вы теряете один год, чтобы отбить комиссию, прежде чем инвестиции начнут давать прибыль. В долгосрок допустимо, но неприятно.
Я разобрал только техническую часть вопроса. Если разбирать политические риски, то защищаться от них куда затратнее:
— Потенциальный риск увеличения налогов при отмене соглашения об избежание двойного налогообложения. Он уменьшит отдачу от инвестиций. Его посчитаю в другой раз.
— Риск заморозки активов на основе места проживания. Здесь придётся двигаться в сторону получения второго гражданства/смены резидентства.
Итоги: Мой вариант разумной суммы для старта по стратегии, которую я использую – 150 000 рублей, при условии, что мы не смотрим политические риски. Её хватит, чтобы минимизировать комиссии при обмене валюты и переводе на зарубежного брокера; или теоретически хватит, чтобы прокрутить деньги для получения статуса квалифицированного инвестора в российском брокере.
Все эти сложности уже повлияли на желание и возможности небогатых людей следовать стратегии DGI. Как результат они повлияют на то, как и о чём я буду рассказывать на канале.
Но они слабо повлияли на мои личные инвестиции в зарубежные акции. Дивидендная стратегия США остаётся лучшим финансовым решением создания ренты в планетарном масштабе. Я по-прежнему сохраняю деньги в активах и буду стараться делать новые пополнения.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Инвестиции через американский фондовый рынок стали дороже обходиться. Появился порог входа. Я считаю стартовать разумно со 150 000 рублей и вот почему.
Когда я начинал вести Telegram канал 4 года назад, каждый желающий мог присоединиться к дивидендным инвесторам с любой суммой. Комиссий за пополнение счёта не было, ограничений на активы тоже. Человек с одним рублём мог вкладывать в те же самые акции, что миллиардер Уоррен Баффетт или миллионер Питер Линч.
Американский фондовый рынок не стал работать хуже с того дня, но финансовая инфраструктура усложнила к нему доступ. Теперь новичкам нужно готовиться. Есть два варианта:
Вариант 1: Если инвестировать на Санкт-Петербургской бирже через российских брокеров, то там доступ к иностранным активам США ограничили. Для снятия ограничений требуется статус квалифицированного инвестора. Чтобы его получить нужно:
Либо иметь опыт работы в организации, которая совершала сделки с ценными бумагами.
Либо наличие активов на 6 млн рублей.
Либо оборот сделок на рынке не менее 6 млн рублей в год и определённая частота сделок. Инвесторы нередко используют этот вариант. Берут небольшую сумму и прокручивают для получения нужного оборота.
Вариант 2: Инвестировать через зарубежного брокера Interactive Brokers. При переводе к нему денег появились сложности. Переводы в рублях отменили, а на переводы в валюте повысили комиссии. На сегодня наиболее выгодный тариф, если у вас нет особых привилегий от банка, потребует от 1200-1300 рублей за перевод.
Если взять за стандарт, что затраты инвестора не должны превышать 1% от суммы инвестиций, то вместе с комиссиями брокера за сделки, потребуется от 150 000 рублей на каждое пополнение.
Если поднять допустимый размер комиссий до 6% от вклада, то порог входа опускается до 25 000 рублей за пополнение. Насколько это разумно можно посчитать так: те же шесть процентов – это примерный среднегодовой рост активов американского рынка за 20 лет. То есть при вкладе в 25 000 рублей вы теряете один год, чтобы отбить комиссию, прежде чем инвестиции начнут давать прибыль. В долгосрок допустимо, но неприятно.
Я разобрал только техническую часть вопроса. Если разбирать политические риски, то защищаться от них куда затратнее:
— Потенциальный риск увеличения налогов при отмене соглашения об избежание двойного налогообложения. Он уменьшит отдачу от инвестиций. Его посчитаю в другой раз.
— Риск заморозки активов на основе места проживания. Здесь придётся двигаться в сторону получения второго гражданства/смены резидентства.
Итоги: Мой вариант разумной суммы для старта по стратегии, которую я использую – 150 000 рублей, при условии, что мы не смотрим политические риски. Её хватит, чтобы минимизировать комиссии при обмене валюты и переводе на зарубежного брокера; или теоретически хватит, чтобы прокрутить деньги для получения статуса квалифицированного инвестора в российском брокере.
Все эти сложности уже повлияли на желание и возможности небогатых людей следовать стратегии DGI. Как результат они повлияют на то, как и о чём я буду рассказывать на канале.
Но они слабо повлияли на мои личные инвестиции в зарубежные акции. Дивидендная стратегия США остаётся лучшим финансовым решением создания ренты в планетарном масштабе. Я по-прежнему сохраняю деньги в активах и буду стараться делать новые пополнения.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
DGI акции. Выше доходность. Меньше волатильность
Менеджеры компании Blackrock в очередной раз подтворили эффективность методики DGI. Они проанализировали общую доходность различных категорий компаний из S&P 500 на основе их дивидендной политики c 1988-2022.
Все акции поделили на группы:
— Те, кто платит и повышает дивиденды.
— Те, кто не платит дивиденды (те самые акции роста, которые должны давать иксы).
— Те, кто недавно сократил дивиденды.
Кроме того, они сравнили волатильность. Вы можете просмотреть результаты в таблице ниже. Те, кто не платили дивиденды, должны были направить деньги на развитие бизнеса и дать в итоге больше прибыли за счёт роста цен акций. Но вышло всё наоборот.
Комментарии от Blackrock:
«Акции, выплачивающие дивиденды, превзошли акции тех, кто не выплачивает дивиденды, в долгосрочной перспективе и показали меньше волатильность. При этом группа компаний, которые увеличивают свои дивиденды, выделяются больше всего.
Мы обнаружили, что их руководство не хочет сокращать дивиденды и посылать негативный сигнал рынку, это стало возможным, потому что производители дивидендов, как правило, являются хорошо управляемыми компаниями, созданными для работы на различных рынках.
Акции с историей роста дивидендов также имеют тенденцию к росту лучше в условиях растущих ставок (то что происходит сейчас – моё прим.) по сравнению с акциями с самой высокой доходностью (по сути, «заместителями облигаций»), которые имеют тенденцию следовать за ценами на облигации вниз по мере роста ставок».
Многие инвесторы не понимают, что значит увеличение дивидендов. Это конкретный сигнал. Означает он следующее: Позволить себе развивать бизнес, а также генерировать растущий объём избыточных денежных потоков в течение многих лет, чтобы установить долгую историю ежегодного увеличения дивидендов может только качественная компания.
Поэтому, когда мы ищем американские акции для долгосрочного портфеля, независимо от того нужны нам дивиденды или нет, сам параметр "роста выплат", направляет нас в группу акций, где находится больше будущих победителей.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Менеджеры компании Blackrock в очередной раз подтворили эффективность методики DGI. Они проанализировали общую доходность различных категорий компаний из S&P 500 на основе их дивидендной политики c 1988-2022.
Все акции поделили на группы:
— Те, кто платит и повышает дивиденды.
— Те, кто не платит дивиденды (те самые акции роста, которые должны давать иксы).
— Те, кто недавно сократил дивиденды.
Кроме того, они сравнили волатильность. Вы можете просмотреть результаты в таблице ниже. Те, кто не платили дивиденды, должны были направить деньги на развитие бизнеса и дать в итоге больше прибыли за счёт роста цен акций. Но вышло всё наоборот.
Комментарии от Blackrock:
«Акции, выплачивающие дивиденды, превзошли акции тех, кто не выплачивает дивиденды, в долгосрочной перспективе и показали меньше волатильность. При этом группа компаний, которые увеличивают свои дивиденды, выделяются больше всего.
Мы обнаружили, что их руководство не хочет сокращать дивиденды и посылать негативный сигнал рынку, это стало возможным, потому что производители дивидендов, как правило, являются хорошо управляемыми компаниями, созданными для работы на различных рынках.
Акции с историей роста дивидендов также имеют тенденцию к росту лучше в условиях растущих ставок (то что происходит сейчас – моё прим.) по сравнению с акциями с самой высокой доходностью (по сути, «заместителями облигаций»), которые имеют тенденцию следовать за ценами на облигации вниз по мере роста ставок».
Многие инвесторы не понимают, что значит увеличение дивидендов. Это конкретный сигнал. Означает он следующее: Позволить себе развивать бизнес, а также генерировать растущий объём избыточных денежных потоков в течение многих лет, чтобы установить долгую историю ежегодного увеличения дивидендов может только качественная компания.
Поэтому, когда мы ищем американские акции для долгосрочного портфеля, независимо от того нужны нам дивиденды или нет, сам параметр "роста выплат", направляет нас в группу акций, где находится больше будущих победителей.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Какие деньги не стоит класть в акции
Не каждую заначку, которая лежит без дела, стоит отправлять в дивидендную стратегию. Если у вас есть планы на неё в ближайший год или эти средства могут понадобиться неожиданно, не стоит торопиться размещать их в дивидендных акциях. Тому есть важная причина.
Среди активов фондового рынка акции считаются рискованным инструментом. Риск заключается в том, что цена акции может сильно отклоняться от цены покупки. Колебания бывают значительны в обе стороны. Можно удвоить капитал, а можно его потерять. Когда деньги понадобятся, может оказаться, что их стало меньше.
Цены на дивидендные DGI акции ведут себя спокойнее других. В прошлом они показывали результаты лучше, чем остальные типы акций. Но это не меняет их природы. Они по-прежнему могут падать в цене, даже если доходы бизнеса и дивиденды росли. Просто потому, что на фондовом рынке существуют циклы, которые как волны опускают все лодки, независимо от размеров и формы суден.
Размещённым в море кораблям не так страшны приливы и отливы. Но если вы пришвартуете борт близко к берегу, он может просто сесть на мель, когда сойдёт вода, или его выбросит штормом.
Также и с акциями. Если вы вкладываете деньги в них на долгий срок, они переживут волнения. Но если период короткий, то в момент продажи они могут оказаться в более невыгодном положении, чем вы их покупали.
Даже если вы получали всё это время дивиденды, итоговый результат инвестиций с учётом выплат, цен покупки и продажи может оказаться нулевым и даже отрицательным. Причём на лучших DGI акциях.
Те, кто со мной давно, помнят, что через год после старта мой портфель стоил меньше денег, чем я в него вложил. Это было на коронакризисном падении весной 2020.
Период, когда вы видите активы в минусе, может быть и 5 и 10 лет. Это нормально для рынка акций. Это не всегда означает, что вы сделали что-то неверно. Я подождал, и мой портфель восстановился. Он показал рост +10%,
потом +20%,
и ещё позже на 30%.
Дивидендная стратегия на американских акциях развивается по нарастающей. Чем дольше деньги пролежали, тем больше они будут полезны. Дивиденды вырастут и цены на активы тоже. В противовес размещение денег на короткий период не даст вам ни хороших выплат, ни уверенности в сохранение размера вклада.
Поэтому не кладите деньги в дивидендные акции ненадолго, и не тормошите их внепланово. До дивидендных акций разместите несколько уровней защиты в виде денег и других активов, которые в случае проблем попадут под нож в первую очередь.
В дивидендную стратегию DGI мы отправляем не всё что есть, а только ту часть денег, которую будем ворошить в последнюю очередь. Там они копятся, размножаются, формируют капитал и присылают для обналичивания регулярные чеки.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Не каждую заначку, которая лежит без дела, стоит отправлять в дивидендную стратегию. Если у вас есть планы на неё в ближайший год или эти средства могут понадобиться неожиданно, не стоит торопиться размещать их в дивидендных акциях. Тому есть важная причина.
Среди активов фондового рынка акции считаются рискованным инструментом. Риск заключается в том, что цена акции может сильно отклоняться от цены покупки. Колебания бывают значительны в обе стороны. Можно удвоить капитал, а можно его потерять. Когда деньги понадобятся, может оказаться, что их стало меньше.
Цены на дивидендные DGI акции ведут себя спокойнее других. В прошлом они показывали результаты лучше, чем остальные типы акций. Но это не меняет их природы. Они по-прежнему могут падать в цене, даже если доходы бизнеса и дивиденды росли. Просто потому, что на фондовом рынке существуют циклы, которые как волны опускают все лодки, независимо от размеров и формы суден.
Размещённым в море кораблям не так страшны приливы и отливы. Но если вы пришвартуете борт близко к берегу, он может просто сесть на мель, когда сойдёт вода, или его выбросит штормом.
Также и с акциями. Если вы вкладываете деньги в них на долгий срок, они переживут волнения. Но если период короткий, то в момент продажи они могут оказаться в более невыгодном положении, чем вы их покупали.
Даже если вы получали всё это время дивиденды, итоговый результат инвестиций с учётом выплат, цен покупки и продажи может оказаться нулевым и даже отрицательным. Причём на лучших DGI акциях.
Те, кто со мной давно, помнят, что через год после старта мой портфель стоил меньше денег, чем я в него вложил. Это было на коронакризисном падении весной 2020.
Период, когда вы видите активы в минусе, может быть и 5 и 10 лет. Это нормально для рынка акций. Это не всегда означает, что вы сделали что-то неверно. Я подождал, и мой портфель восстановился. Он показал рост +10%,
потом +20%,
и ещё позже на 30%.
Дивидендная стратегия на американских акциях развивается по нарастающей. Чем дольше деньги пролежали, тем больше они будут полезны. Дивиденды вырастут и цены на активы тоже. В противовес размещение денег на короткий период не даст вам ни хороших выплат, ни уверенности в сохранение размера вклада.
Поэтому не кладите деньги в дивидендные акции ненадолго, и не тормошите их внепланово. До дивидендных акций разместите несколько уровней защиты в виде денег и других активов, которые в случае проблем попадут под нож в первую очередь.
В дивидендную стратегию DGI мы отправляем не всё что есть, а только ту часть денег, которую будем ворошить в последнюю очередь. Там они копятся, размножаются, формируют капитал и присылают для обналичивания регулярные чеки.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Два сценария развития ситуации
Я перестал делать ежемесячные отчёты о новых покупках. Кого-то это расстроило. Но для меня стратегия продолжает жить и работать. Потому что всё это время я не пустословил, а реально вкладывал деньги в то что показывал. Теперь они трудятся и продолжают толкать меня к цели, пусть и немного с другой силой. Сейчас покажу с какой.
Напомню, что DGI стратегия, по которой я начинал дивидендный эксперимент, была проста:
— Каждый месяц вкладывать 1000 долларов.
— На них покупать лучшие мировые дивидендные акции.
— Двигаться вперёд, пока доход с дивидендов не дойдёт до 1000 долларов в месяц.
Есть 4 силы, которые помогали расти моим доходам:
1) Новые пополнения.
2) Решение о ежегодном увеличении дивидендов руководством компаний.
3) Ручное реинвестирование дивидендов.
4) Время.
С начала года я отключил первую из них. Теперь портфель существует без новых взносов. Это важный шаг, который влияет на дорожную карту. Для того чтобы узнать, как будет вести себя портфель в новых реалиях, я использовал дивидендный калькулятор.
С помощью него я построил два графика, наложил один на другой и прикрепил снизу под постом. В первом случае показано, как я достигаю цели при непрерывных пополнениях.
Во втором — нарисована ситуация, когда новые пополнения прекращаются после трех лет. Это мой случай.
Когда я остановил подпитывать портфель, доход с него стал увеличиваться заметно медленнее. В моём случае разница в достижении цели составила 10 лет.
Это ситуация единичного инвестора, но она отражает последствия, которые работают для всех одинаково.
Пополнения важны, но не критичны. Несмотря на изменение плана, история моих инвестиций продолжает развиваться. Доходы растут вверх. В перспективе они всё равно достигают нужного размера в 1000 долларов дивидендами в месяц, благодаря работе остальных трёх сил.
Дорога запетляла, но она всё равно приводит меня к конечной цели.
Подведу итог. Вот что стоит знать о пополнениях:
1) Пополнения — важная, но не единственная часть инвестиционного процесса, которая влияет на результат.
2) Если вы только начали дивидендные инвестиции, всё зависит только от них.
3) Но если вы уже набрали активы, суммы новых взносов слабее влияют на скорость движения к цели.
4) Чем больше капитал, тем меньшее они влияют на общий результат.
Хотя мой идеальный пример дивидендного эксперимента ушёл в модельную плоскость, в части реальных инвестиций я продолжаю двигаться вперёд благодаря остальным силам и общей продуманности стратегии.
К тому же в перспективе я планирую вернуться к новым взносам, когда закончу другие проекты.
Если вы хотите узнать больше о том, как ваши результаты зависят от разных сил в тот или иной период пути, советую прочитать ещё один пост на эту тему.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Я перестал делать ежемесячные отчёты о новых покупках. Кого-то это расстроило. Но для меня стратегия продолжает жить и работать. Потому что всё это время я не пустословил, а реально вкладывал деньги в то что показывал. Теперь они трудятся и продолжают толкать меня к цели, пусть и немного с другой силой. Сейчас покажу с какой.
Напомню, что DGI стратегия, по которой я начинал дивидендный эксперимент, была проста:
— Каждый месяц вкладывать 1000 долларов.
— На них покупать лучшие мировые дивидендные акции.
— Двигаться вперёд, пока доход с дивидендов не дойдёт до 1000 долларов в месяц.
Есть 4 силы, которые помогали расти моим доходам:
1) Новые пополнения.
2) Решение о ежегодном увеличении дивидендов руководством компаний.
3) Ручное реинвестирование дивидендов.
4) Время.
С начала года я отключил первую из них. Теперь портфель существует без новых взносов. Это важный шаг, который влияет на дорожную карту. Для того чтобы узнать, как будет вести себя портфель в новых реалиях, я использовал дивидендный калькулятор.
С помощью него я построил два графика, наложил один на другой и прикрепил снизу под постом. В первом случае показано, как я достигаю цели при непрерывных пополнениях.
Во втором — нарисована ситуация, когда новые пополнения прекращаются после трех лет. Это мой случай.
Когда я остановил подпитывать портфель, доход с него стал увеличиваться заметно медленнее. В моём случае разница в достижении цели составила 10 лет.
Это ситуация единичного инвестора, но она отражает последствия, которые работают для всех одинаково.
Пополнения важны, но не критичны. Несмотря на изменение плана, история моих инвестиций продолжает развиваться. Доходы растут вверх. В перспективе они всё равно достигают нужного размера в 1000 долларов дивидендами в месяц, благодаря работе остальных трёх сил.
Дорога запетляла, но она всё равно приводит меня к конечной цели.
Подведу итог. Вот что стоит знать о пополнениях:
1) Пополнения — важная, но не единственная часть инвестиционного процесса, которая влияет на результат.
2) Если вы только начали дивидендные инвестиции, всё зависит только от них.
3) Но если вы уже набрали активы, суммы новых взносов слабее влияют на скорость движения к цели.
4) Чем больше капитал, тем меньшее они влияют на общий результат.
Хотя мой идеальный пример дивидендного эксперимента ушёл в модельную плоскость, в части реальных инвестиций я продолжаю двигаться вперёд благодаря остальным силам и общей продуманности стратегии.
К тому же в перспективе я планирую вернуться к новым взносам, когда закончу другие проекты.
Если вы хотите узнать больше о том, как ваши результаты зависят от разных сил в тот или иной период пути, советую прочитать ещё один пост на эту тему.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Последствия приостановки СИДН (для РФ)
Недавно в России вышел указ о приостановке действия соглашения об избежание двойного налогообложения с США (СИДН).
Пока непонятно на практике к чему это приведёт. Одно из основных последствий — увеличение налогов с дивидендов от зарубежных бумаг.
Популярный иностранный брокер — Interactive Brokers может начать удерживать с американских акций и ETF налог с дивидендов в размере 30%. Сейчас он удерживает 10%.
При этом со стороны РФ не был приостановлен пункт о возможности «зачёта» налога, удержанного за рубежом. То есть инвесторы доплачивают в России 3%, а в случае повышения налогов в США, доплачивать ничего не придётся.
Всё зависит от реакции со стороны налоговых органов США:
— будут ли они также «замораживать» действие каких-либо пунктов,
— либо полностью разрывать соглашения,
— либо вообще ничего не будут делать.
Такую оперативную информацию быстро подхватывают и обсуждают участники нашего чата, поэтому, если вам важно быть на острие новостного фона, советую в него вступить.
Я продолжу инвестировать в случае повышения налогов. Я считаю, что хранить капитал или его часть нужно в мировых валютах. Доллар — первая из них. Если держать валюту, то лучше в активах, а не в наличности. Среди всех инструментов дивидендные акции — самые перспективные с точки зрения долгосрочной прибыли. Мы смотрели это неоднократно. Поэтому в новых реалиях стратегия DGI остаётся лидирующим решением.
Тем не менее гипотетический рост налога с 13 до 30% увеличит срок и необходимый размер для достижения цели инвесторов из России.
Я сделал подсчёт через дивидендный калькулятор и обнаружил, что при таком сценарии, срок достижения "1000 долларов дивидендами в месяц" увеличивается на 3%. То есть я достигаю цель на 6 месяцев позже. Калькулятор учёл влияние налогов на сложный процент. Замедление незначительное.
Однако это не всё. Я не смогу забирать столько же денег. При налоге в 30% потребуется 1 430 долларов дохода, чтобы чистыми получить 1 000. Чтобы дойти до этой цели срок продлевается не на 6 месяцев, а на 20. Уже существеннее.
То есть при приостановке CИДН и пересмотре налога до 30%, увеличивается срок достижения пассивного дохода в виде дивидендов для инвестор РФ примерно на 15%
Послушав стоны людей, один мой друг с Европы написал: «В России просто не знают, какие налоги в других странах. В Германии налог на дивиденды 25%, а где-то и того выше, и ничего, инвестируем.»
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Недавно в России вышел указ о приостановке действия соглашения об избежание двойного налогообложения с США (СИДН).
Пока непонятно на практике к чему это приведёт. Одно из основных последствий — увеличение налогов с дивидендов от зарубежных бумаг.
Популярный иностранный брокер — Interactive Brokers может начать удерживать с американских акций и ETF налог с дивидендов в размере 30%. Сейчас он удерживает 10%.
При этом со стороны РФ не был приостановлен пункт о возможности «зачёта» налога, удержанного за рубежом. То есть инвесторы доплачивают в России 3%, а в случае повышения налогов в США, доплачивать ничего не придётся.
Всё зависит от реакции со стороны налоговых органов США:
— будут ли они также «замораживать» действие каких-либо пунктов,
— либо полностью разрывать соглашения,
— либо вообще ничего не будут делать.
Такую оперативную информацию быстро подхватывают и обсуждают участники нашего чата, поэтому, если вам важно быть на острие новостного фона, советую в него вступить.
Я продолжу инвестировать в случае повышения налогов. Я считаю, что хранить капитал или его часть нужно в мировых валютах. Доллар — первая из них. Если держать валюту, то лучше в активах, а не в наличности. Среди всех инструментов дивидендные акции — самые перспективные с точки зрения долгосрочной прибыли. Мы смотрели это неоднократно. Поэтому в новых реалиях стратегия DGI остаётся лидирующим решением.
Тем не менее гипотетический рост налога с 13 до 30% увеличит срок и необходимый размер для достижения цели инвесторов из России.
Я сделал подсчёт через дивидендный калькулятор и обнаружил, что при таком сценарии, срок достижения "1000 долларов дивидендами в месяц" увеличивается на 3%. То есть я достигаю цель на 6 месяцев позже. Калькулятор учёл влияние налогов на сложный процент. Замедление незначительное.
Однако это не всё. Я не смогу забирать столько же денег. При налоге в 30% потребуется 1 430 долларов дохода, чтобы чистыми получить 1 000. Чтобы дойти до этой цели срок продлевается не на 6 месяцев, а на 20. Уже существеннее.
То есть при приостановке CИДН и пересмотре налога до 30%, увеличивается срок достижения пассивного дохода в виде дивидендов для инвестор РФ примерно на 15%
Послушав стоны людей, один мой друг с Европы написал: «В России просто не знают, какие налоги в других странах. В Германии налог на дивиденды 25%, а где-то и того выше, и ничего, инвестируем.»
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Классический урок от Johnson & Johnson
Когда цена одной акции растёт, а другой — нет, то инвесторы с большей охотой покупают доли первой компании. Парадокс в том, что такая интуитивная реакция бесполезна.
Ориентироваться на движение цен неэффективно. Особенно если мы говорим о дивидендном инвестировании. Среди моей системы 10 критериев отбора нет ни одного с оглядкой на движение цен или производный от них мультипликатор. Я смотрю не на цену, а на то, что находится за ней.
Анализ цены нельзя назвать никак иначе как близорукостью новичка. В англоязычной литературе я несколько раз встречал как эту ошибку разбирают на примере классической DGI компании — Jonson и Jonson (JNJ).
JNJ — Дивидендный Король и Дивидендный Аристократ. Непрерывно платит дивиденды 107 лет. Казалось бы, такой бизнес должен быть вечно в цене. Но так было не всегда.
С 2001 по 2010 стоимость акций JNJ колебалась в боковом диапазоне. Этот период похож на период застоя. Хотя каждый год прибыль компании росла. Дивиденды тоже. Но инвесторы как будто не видели факты.
Оцените картинку под постом. Если смотреть только на цену, вы не заметите цветущий бизнес. Движение линии на графике больше похоже на пульс барахтающегося больного. Ситуация продолжалась 10 лет. Ваши дети могли пойти в первый класс, вырасти и окончить школу, а люди вокруг продолжали твердить, что JNJ — неэффективная акция.
Хотя это длилось долго, но не могло тянуться вечно. В 2012 году цены перестали игнорировать факты и котировки, под накопившимся многолетним давлением, вылетают как пробка из бутылки. За год JNJ прибавляет +50%. Ещё год и ещё +20%. С тех пор акция отыграла пропущенный рост и движется параллельно развитию фирмы.
История с JNJ учит нас, что рынок может быть неэффективен. Не стоит полагаться на цены как финансовый показатель при выборе акции. Важно копать глубже. Смотреть в суть вещей и знать историю.
Сегодня я вижу как аналоги JNJ повторяют её путь. У некоторых компаний растут прибыль и дивиденды, но не цены. Даже есть примеры, где котировки падают пять лет подряд. Я ищу такие аномалии и добавляю в модельный портфель. Это один из сценариев, где я рассчитываю оказаться прав. Я планирую получать растущие дивиденды, а со временем, когда рынок отрезвеет и цены догонят финансовые показатели — получить прирост капитала.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Когда цена одной акции растёт, а другой — нет, то инвесторы с большей охотой покупают доли первой компании. Парадокс в том, что такая интуитивная реакция бесполезна.
Ориентироваться на движение цен неэффективно. Особенно если мы говорим о дивидендном инвестировании. Среди моей системы 10 критериев отбора нет ни одного с оглядкой на движение цен или производный от них мультипликатор. Я смотрю не на цену, а на то, что находится за ней.
Анализ цены нельзя назвать никак иначе как близорукостью новичка. В англоязычной литературе я несколько раз встречал как эту ошибку разбирают на примере классической DGI компании — Jonson и Jonson (JNJ).
JNJ — Дивидендный Король и Дивидендный Аристократ. Непрерывно платит дивиденды 107 лет. Казалось бы, такой бизнес должен быть вечно в цене. Но так было не всегда.
С 2001 по 2010 стоимость акций JNJ колебалась в боковом диапазоне. Этот период похож на период застоя. Хотя каждый год прибыль компании росла. Дивиденды тоже. Но инвесторы как будто не видели факты.
Оцените картинку под постом. Если смотреть только на цену, вы не заметите цветущий бизнес. Движение линии на графике больше похоже на пульс барахтающегося больного. Ситуация продолжалась 10 лет. Ваши дети могли пойти в первый класс, вырасти и окончить школу, а люди вокруг продолжали твердить, что JNJ — неэффективная акция.
Хотя это длилось долго, но не могло тянуться вечно. В 2012 году цены перестали игнорировать факты и котировки, под накопившимся многолетним давлением, вылетают как пробка из бутылки. За год JNJ прибавляет +50%. Ещё год и ещё +20%. С тех пор акция отыграла пропущенный рост и движется параллельно развитию фирмы.
История с JNJ учит нас, что рынок может быть неэффективен. Не стоит полагаться на цены как финансовый показатель при выборе акции. Важно копать глубже. Смотреть в суть вещей и знать историю.
Сегодня я вижу как аналоги JNJ повторяют её путь. У некоторых компаний растут прибыль и дивиденды, но не цены. Даже есть примеры, где котировки падают пять лет подряд. Я ищу такие аномалии и добавляю в модельный портфель. Это один из сценариев, где я рассчитываю оказаться прав. Я планирую получать растущие дивиденды, а со временем, когда рынок отрезвеет и цены догонят финансовые показатели — получить прирост капитала.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Как должно меняться количество акций
Если вы посмотрите на акции компаний, то обнаружите интересную вещь. Их количество в обращении меняется из года в год. У одних количество всех выпущенных акций растёт, у других — сокращается. В зависимости от направления движения можно вычислить два поведения фирм:
Компании из первой группы покупают собственные акции. Они уменьшают их количество на рынке. Такой приём называют Buyback. И вот зачем он нужен:
Если считать результативность на одну акцию разных метрик, таких как "прибыль на акцию" или "дивиденды на акцию", то чем меньше акций, тем больше на каждую оставшуюся приходится дохода. То есть намеренно сокращая количество акций, менеджмент поднимает эффективность фирмы в глазах инвесторов. За счёт управления количеством доступных долей можно увеличивать показатели, без фактического роста бизнеса.
Таким компаниям выгодно, чтобы цена на акции была низкой, поскольку они могут регулярно выкупать большой процент своих акций за ту же сумму. Но чем больше они скупают акции, тем больше растут цены на оставшиеся.
Вторую группу предприятий можно называть "продавцами собственных акций". То есть они регулярно выпускают новые партии акции и увеличивают их количество в обращении. Они используют доход от продажи новых долей для инвестирования в перспективные проекты и приобретения.
Традиционно высокодоходные дивидендные отрасли, такие как инвестиционные фонды недвижимости (REIT), товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) и компании по развитию бизнеса (BDC) — обычно подпадают под эту категорию. Они выплачивают бОльшую часть денежного потока в виде дивидендов, поэтому денег на развитие не остаётся. На помощь приходит продажа новых акций.
Компаниям-продавцам акций наоборот выгодно, чтобы цены росли, так они получат больше денег при очередном довыпуске. Но чем больше акций становится на рынке, тем сильнее они обесцениваются.
Оба этих подхода правильные. У меня в портфеле есть компании где растёт количество акций и где уменьшается. Важно не искать универсальный шаблон, а понимать, к какой группе какая акция относится. Нарушение правила групп приводит к самым нежелательным последствиям для дивидендного инвестора, то есть к отмене дивидендов.
Загляните на канал завтра, я подготовлю одну поучительную историю 2015 года, которую уже многие не вспомнят. Она стала громким событием, которое теперь включают в классические уроки дивидендного инвестирования. Как раз она связана с пониманием влияния количества акций в обращении на бизнес компаний.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Если вы посмотрите на акции компаний, то обнаружите интересную вещь. Их количество в обращении меняется из года в год. У одних количество всех выпущенных акций растёт, у других — сокращается. В зависимости от направления движения можно вычислить два поведения фирм:
Компании из первой группы покупают собственные акции. Они уменьшают их количество на рынке. Такой приём называют Buyback. И вот зачем он нужен:
Если считать результативность на одну акцию разных метрик, таких как "прибыль на акцию" или "дивиденды на акцию", то чем меньше акций, тем больше на каждую оставшуюся приходится дохода. То есть намеренно сокращая количество акций, менеджмент поднимает эффективность фирмы в глазах инвесторов. За счёт управления количеством доступных долей можно увеличивать показатели, без фактического роста бизнеса.
Таким компаниям выгодно, чтобы цена на акции была низкой, поскольку они могут регулярно выкупать большой процент своих акций за ту же сумму. Но чем больше они скупают акции, тем больше растут цены на оставшиеся.
Вторую группу предприятий можно называть "продавцами собственных акций". То есть они регулярно выпускают новые партии акции и увеличивают их количество в обращении. Они используют доход от продажи новых долей для инвестирования в перспективные проекты и приобретения.
Традиционно высокодоходные дивидендные отрасли, такие как инвестиционные фонды недвижимости (REIT), товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) и компании по развитию бизнеса (BDC) — обычно подпадают под эту категорию. Они выплачивают бОльшую часть денежного потока в виде дивидендов, поэтому денег на развитие не остаётся. На помощь приходит продажа новых акций.
Компаниям-продавцам акций наоборот выгодно, чтобы цены росли, так они получат больше денег при очередном довыпуске. Но чем больше акций становится на рынке, тем сильнее они обесцениваются.
Оба этих подхода правильные. У меня в портфеле есть компании где растёт количество акций и где уменьшается. Важно не искать универсальный шаблон, а понимать, к какой группе какая акция относится. Нарушение правила групп приводит к самым нежелательным последствиям для дивидендного инвестора, то есть к отмене дивидендов.
Загляните на канал завтра, я подготовлю одну поучительную историю 2015 года, которую уже многие не вспомнят. Она стала громким событием, которое теперь включают в классические уроки дивидендного инвестирования. Как раз она связана с пониманием влияния количества акций в обращении на бизнес компаний.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Пролог финала
Одно из важнейших правил кинематографа — «знай свою концовку». Когда вы понимаете, какого эмоционального, философского и морального финала должен достичь фильм, вы сможете лучше придумать все события, которые к этому ведут.
Понимание финала позволяет сценаристам работать с конца. Так они могут придумать более интересный путь на протяжении всего фильма. Концовка фильма — это своеобразный панчлайн, кульминация шутки. Вам хочется, чтобы смысл, который вы пытаетесь донести, покорил сердца зрителей. Но представьте, каково пытаться рассказать шутку, не зная, чем она закончится.
В инвестициях всё так и есть. Вы начинаете копаться в теме, окружённые разными персонажами. Вы следите за блогерами – иногда они говорят разумные вещи, иногда чудят. Без их советов не можете двух слов связать. Не можете себя прокормить. Но тем не менее вам очень интересно, чего рано или поздно сумеете добиться. То есть как будто начинаете снимать фильм, вообще не понимая, в чём будет его суть, и как выглядит хорошая концовка.
В такой туманной жизни ваше сознание не видит ориентиры. Не понимает, почему нужно откладывать по $200, а не по $100. Оно скажет: «А давай в этом месяце не пополним брокерский счёт» и вы не знаете, что возразить. Дальше вас додавят эмоции:
— «А давай купим эти туфли»,
— «А давай наберём сладостей детям»,
— «А давай заедем в кафе».
Мелкие желания растащат ваши шансы на крепкое финансовое будущее, как стая койотов.
Без инвестиционной концовки вы не понимаете, в каком месте дороги стоите. Не замечаете, что отстаёте от графика. Графика нет. Вам будет казаться, что очередная трата никак не влияет на суть. Вы всё успеете. Но суть в том, чтобы начать сдерживать себя. Достижение цели требует регулярных жертв. Небольших побед над собой.
Перестаньте метаться, наметьте цель.
Если у вас нет инвестиционного финала — возьмите мой. 1000 долларов дивидендами. Инвестиционная цель — это не подиум показа мод, где нужно выделиться оригинальностью. Не знаете, чего вы хотите? Знаете. Все мы хотим одного. Дополнительного дохода с рынка. Назовите цифру. Сколько в месяц? Сколько вам нужно, чтобы получить удовольствие от результата?
Вы же не хотите всю жизнь копить деньги и ими не воспользоваться? Успешный инвестор это не тот, у которого финал снимают другие люди, где будет гроб и завещание. Он сам должен снять свой инвестиционный финал.
Вы знаете свой финал? Давайте проверим. Ответьте на вопрос:
— Как вы поймёте, что достигли цели?
Или под другому:
— Что должно произойти, чтобы вы поняли, что получили от инвестиций то, что хотели?
Опишите конкретное событие. Временную точку и что в ней происходит. Правильный ответ неизбежно будет содержать цифру или дату. Только тот, кто их назвал, сможет зафиналить успешного инвестора. Остальные, снимая инвестиционный фильм своей жизни, внезапно будут оборваны трагическим незапланированным концом или в какой-то момент заскучают и выключат камеру, так и не поняв смысл всего происходящего вокруг них.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Одно из важнейших правил кинематографа — «знай свою концовку». Когда вы понимаете, какого эмоционального, философского и морального финала должен достичь фильм, вы сможете лучше придумать все события, которые к этому ведут.
Понимание финала позволяет сценаристам работать с конца. Так они могут придумать более интересный путь на протяжении всего фильма. Концовка фильма — это своеобразный панчлайн, кульминация шутки. Вам хочется, чтобы смысл, который вы пытаетесь донести, покорил сердца зрителей. Но представьте, каково пытаться рассказать шутку, не зная, чем она закончится.
В инвестициях всё так и есть. Вы начинаете копаться в теме, окружённые разными персонажами. Вы следите за блогерами – иногда они говорят разумные вещи, иногда чудят. Без их советов не можете двух слов связать. Не можете себя прокормить. Но тем не менее вам очень интересно, чего рано или поздно сумеете добиться. То есть как будто начинаете снимать фильм, вообще не понимая, в чём будет его суть, и как выглядит хорошая концовка.
В такой туманной жизни ваше сознание не видит ориентиры. Не понимает, почему нужно откладывать по $200, а не по $100. Оно скажет: «А давай в этом месяце не пополним брокерский счёт» и вы не знаете, что возразить. Дальше вас додавят эмоции:
— «А давай купим эти туфли»,
— «А давай наберём сладостей детям»,
— «А давай заедем в кафе».
Мелкие желания растащат ваши шансы на крепкое финансовое будущее, как стая койотов.
Без инвестиционной концовки вы не понимаете, в каком месте дороги стоите. Не замечаете, что отстаёте от графика. Графика нет. Вам будет казаться, что очередная трата никак не влияет на суть. Вы всё успеете. Но суть в том, чтобы начать сдерживать себя. Достижение цели требует регулярных жертв. Небольших побед над собой.
Перестаньте метаться, наметьте цель.
Если у вас нет инвестиционного финала — возьмите мой. 1000 долларов дивидендами. Инвестиционная цель — это не подиум показа мод, где нужно выделиться оригинальностью. Не знаете, чего вы хотите? Знаете. Все мы хотим одного. Дополнительного дохода с рынка. Назовите цифру. Сколько в месяц? Сколько вам нужно, чтобы получить удовольствие от результата?
Вы же не хотите всю жизнь копить деньги и ими не воспользоваться? Успешный инвестор это не тот, у которого финал снимают другие люди, где будет гроб и завещание. Он сам должен снять свой инвестиционный финал.
Вы знаете свой финал? Давайте проверим. Ответьте на вопрос:
— Как вы поймёте, что достигли цели?
Или под другому:
— Что должно произойти, чтобы вы поняли, что получили от инвестиций то, что хотели?
Опишите конкретное событие. Временную точку и что в ней происходит. Правильный ответ неизбежно будет содержать цифру или дату. Только тот, кто их назвал, сможет зафиналить успешного инвестора. Остальные, снимая инвестиционный фильм своей жизни, внезапно будут оборваны трагическим незапланированным концом или в какой-то момент заскучают и выключат камеру, так и не поняв смысл всего происходящего вокруг них.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Результат инвестора зависит от двух вещей
От вещей, которые вы можете контролировать и вещей, которые вы контролировать не можете.
Политика, законы, доходность рынка, макроэкономика, — всё это нам не подвластно. Нет смысла изучать то, чем нельзя управлять. Если наверху захотят, то обнулят наши старания. Не переживайте и перестаньте проверять новости.
Но есть и другие вещи. Вещи, которые от нас зависят.
Размышляя о том, как достичь финансовой независимости сегодня, я дополнил их список. То о чём я скажу основано на здравом смысле. Однако, если вы проигнорируете мои советы, вы не достигнете целей, даже если талантливее, чем Уоррен Баффетт.
Вот что вы не должны пускать на самотёк, что бы ни происходило:
1) Норма сбережений. Если вы не откладываете деньги, у вас никогда не будет капитала, чтобы пройти путь к финансовой независимости.
Дело не в том, сколько вы откладываете в цифрах или в процентах. Дело в том, что у вас есть более высокий уровень контроля над своими деньгами, чем над тем, куда идут цены на акции. Ваша норма сбережений обеспечивает высокую предсказуемость успеха.
2) Стратегия. Я инвестирую в дивидендные акции. Другие заработали, вкладывая в бизнес, недвижимость, индексные фонды, облигации. Они тоже молодцы. Преуспеть можно везде. Важна глубина осознания. Выберите то, что не захотите бросить, когда станет худо.
Чтобы сохранить верность, вы должны понимать, что делаете. Тот факт, что я готовил для вас посты, а вы их читали, помог нам проникнуться темой и продолжать инвестировать, когда всё вокруг стало трястись и рассыпаться.
3) Время. У вас есть контроль над тем, сколько вы позволите деньгам приумножаться. Доллар под 10% в год удваивается каждые семь лет. Это означает, через 28–30 лет инвестор имеет примерно 16 долларов на каждый вложенный.
Многим инвесторам нравится идея долгосрочного начисления процентов. Но они продолжают торговать слишком часто по ряду причин:
— Психологическая нестабильность,
— Желание получить быструю прибыль,
— Ошибки замены хорошего актива на посредственный,
— И, конечно, страх. Мы вместе наблюдали, как люди паниковали, продавали всё, выходя из канала. В итоге они сидят на деньгах, и инфляция распыляет их труды.
В любой непонятной ситуации придерживайтесь первоначального плана. Худшее, что вы можете сделать — это обналичить накопления. Если вы боитесь американские акции — перейдите в российские, но продолжайте инвестировать.
4) Низкие затраты. Когда я начинал, то выбрал способ пополнений счёта без комиссий, торговлю с низкими тарифами и не платил деньги фондам, посредникам и консультантам. Постарайтесь снизить затраты как можно ниже, тогда на вас останется работать больше денег.
Но не путайте эту статью с затратами на обучение. Обучение требует разовых вложений и сохраняет вам знания навсегда, в то время как околоинвестиционные затраты требуют постоянных платежей и работают только, пока вы их платите.
5) Распределение. Хотя я люблю американскую дивидендную стратегию, я не держу все деньги в DGI. Доля в рынке США должна быть соразмерна географии и дальнейшим вашим планам на жизнь. Следите за тем, какой процент денег где у вас лежит.
6) Инфраструктура. 3 года подряд я рассказывал, какой тип брокеров лучше выбирать и почему это так важно. Но многие пошли по лёгкому пути и в итоге их накопления заморожены.
Нельзя прийти к бабушке живым, сократив дорогу через лес с волками. Это так не работает даже в сказках. Вашу корзинку донесёт кто-то другой. Закон Мёрфи обнулит ваши старания.
Конечно, я тоже не мог знать, как всё обернётся. Но мы же всё понимаем: при выборе между надёжностью и простотой нужно выбирать первое. Почему мы это не делаем?
Для тех, кто пропустил этот пункт, я расскажу сегодня вечером больше о том, как вы можете улучшить инвестиционную инфраструктуру. Даже если вы опоздаете на встречу, запишитесь, чтобы получить запись моего выступления через бот @InvestDiv_bot
Несмотря на наши старания, результаты не гарантированы, но использование шести вещей, находящихся под вашим контролем, увеличивает шансы на успех в вашу пользу.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
От вещей, которые вы можете контролировать и вещей, которые вы контролировать не можете.
Политика, законы, доходность рынка, макроэкономика, — всё это нам не подвластно. Нет смысла изучать то, чем нельзя управлять. Если наверху захотят, то обнулят наши старания. Не переживайте и перестаньте проверять новости.
Но есть и другие вещи. Вещи, которые от нас зависят.
Размышляя о том, как достичь финансовой независимости сегодня, я дополнил их список. То о чём я скажу основано на здравом смысле. Однако, если вы проигнорируете мои советы, вы не достигнете целей, даже если талантливее, чем Уоррен Баффетт.
Вот что вы не должны пускать на самотёк, что бы ни происходило:
1) Норма сбережений. Если вы не откладываете деньги, у вас никогда не будет капитала, чтобы пройти путь к финансовой независимости.
Дело не в том, сколько вы откладываете в цифрах или в процентах. Дело в том, что у вас есть более высокий уровень контроля над своими деньгами, чем над тем, куда идут цены на акции. Ваша норма сбережений обеспечивает высокую предсказуемость успеха.
2) Стратегия. Я инвестирую в дивидендные акции. Другие заработали, вкладывая в бизнес, недвижимость, индексные фонды, облигации. Они тоже молодцы. Преуспеть можно везде. Важна глубина осознания. Выберите то, что не захотите бросить, когда станет худо.
Чтобы сохранить верность, вы должны понимать, что делаете. Тот факт, что я готовил для вас посты, а вы их читали, помог нам проникнуться темой и продолжать инвестировать, когда всё вокруг стало трястись и рассыпаться.
3) Время. У вас есть контроль над тем, сколько вы позволите деньгам приумножаться. Доллар под 10% в год удваивается каждые семь лет. Это означает, через 28–30 лет инвестор имеет примерно 16 долларов на каждый вложенный.
Многим инвесторам нравится идея долгосрочного начисления процентов. Но они продолжают торговать слишком часто по ряду причин:
— Психологическая нестабильность,
— Желание получить быструю прибыль,
— Ошибки замены хорошего актива на посредственный,
— И, конечно, страх. Мы вместе наблюдали, как люди паниковали, продавали всё, выходя из канала. В итоге они сидят на деньгах, и инфляция распыляет их труды.
В любой непонятной ситуации придерживайтесь первоначального плана. Худшее, что вы можете сделать — это обналичить накопления. Если вы боитесь американские акции — перейдите в российские, но продолжайте инвестировать.
4) Низкие затраты. Когда я начинал, то выбрал способ пополнений счёта без комиссий, торговлю с низкими тарифами и не платил деньги фондам, посредникам и консультантам. Постарайтесь снизить затраты как можно ниже, тогда на вас останется работать больше денег.
Но не путайте эту статью с затратами на обучение. Обучение требует разовых вложений и сохраняет вам знания навсегда, в то время как околоинвестиционные затраты требуют постоянных платежей и работают только, пока вы их платите.
5) Распределение. Хотя я люблю американскую дивидендную стратегию, я не держу все деньги в DGI. Доля в рынке США должна быть соразмерна географии и дальнейшим вашим планам на жизнь. Следите за тем, какой процент денег где у вас лежит.
6) Инфраструктура. 3 года подряд я рассказывал, какой тип брокеров лучше выбирать и почему это так важно. Но многие пошли по лёгкому пути и в итоге их накопления заморожены.
Нельзя прийти к бабушке живым, сократив дорогу через лес с волками. Это так не работает даже в сказках. Вашу корзинку донесёт кто-то другой. Закон Мёрфи обнулит ваши старания.
Конечно, я тоже не мог знать, как всё обернётся. Но мы же всё понимаем: при выборе между надёжностью и простотой нужно выбирать первое. Почему мы это не делаем?
Для тех, кто пропустил этот пункт, я расскажу сегодня вечером больше о том, как вы можете улучшить инвестиционную инфраструктуру. Даже если вы опоздаете на встречу, запишитесь, чтобы получить запись моего выступления через бот @InvestDiv_bot
Несмотря на наши старания, результаты не гарантированы, но использование шести вещей, находящихся под вашим контролем, увеличивает шансы на успех в вашу пользу.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Как быстро дивидендная акция себя окупает
Ещё в сентябре Microsoft (MSFT) увеличила дивиденды на 10% до $0,75 на акцию. Это был 19-й год подряд, когда компания увеличивала выплаты. Каждый год она повышала дивиденды на 10%.
MSFT — редкий пример, когда фирме удаётся поддерживать устойчивый рост выплат на одинаковые шаги. Причём шаги, более широкие, чем принято делать. Я прикрепил картинку повышений дивидендов MSFT снизу. Эту идельную лестницу можно было бы поставить в мой строящийся дом, настолько она ровная.
Такой качественный бизнес популярен среди инвесторов, поэтому с конца 2019 года, когда я купил акцию, цена на неё выросла на 80%. Приятный бонус, но из-за взлетающих цен дивидендная доходность у MSFT всегда была низкой. За те же 4 года я получил выплатами суммарно 4% от цены покупки. С другой акцией, скажем Altria (MO), я бы заработал ту же сумму за полгода.
Кажется, вложив в популярные акции, такие как MSFT, надо ждать вечность, чтобы вернуть вклад за счёт дивидендных выплат. Но это не так.
Я провёл расчёты на исторических данных. Оказалось, если бы я купил долю в Microsoft 14 лет назад, а тогда она стоила 18,83 доллара за штуку, к сегодняшнему дню я как раз получил бы выплатами те же самые 18,83 доллара. То есть акция сама себя окупила за счёт дивидендов за 14 лет.
Для сравнения я проверил ещё несколько акций из своего портфеля на тот же тест. Я взял акции у которых была другая комбинация параметров: дивидендная доходность, рост цен и рост выплат, чтобы получился более широкий разброс результатов. Я взял ещё 10 акций c тикером на букву A. Вот картинка, которая у меня вышла:
AbbVie (ABBV) потребовалось 10 лет, чтобы окупиться дивидендами.
Abbott (ABT) — 16 лет
Aflac (AFL) — 18 лет
Amgen (AMGN) — 12 лет
Ameriprise Financial (AMP) — 12 лет
American Tower (AMT) — 14 лет
AO Smith (AOS) — 12 лет
Air Products & Chemicals (APD) — 14 лет
Atmos Energy (ATO) — 14 лет
Broadcom (AVGO) — 10 лет
Я сознательно не добавлял доход за счёт изменения цен. Его можно забрать, только продав акцию. Но если акцию не продавать, то с качественных компаний дивидендами вы получите назад свой вклад в течение 10-18 лет. То есть результат Microsoft с её 14 годами оказался близок к среднему по рынку.
Я сделал расчёты, чтобы показать ориентир, когда ваш вклад вернётся вам назад, если вы будете держать акции достаточно долго. Я не учитывал налоги, изменения курса валют (если вы потом переводите доллары в местные деньги) и инфляцию. Но даже без их учёта пост вышел достаточно мудрённым за счёт цифр. Тем не менее, если вам показалось полезным это исследование, поставьте лайк, тогда я пойму, что вам интересны сложные темы и надо продолжать делиться итогами расчётов, которые я иногда провожу.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Ещё в сентябре Microsoft (MSFT) увеличила дивиденды на 10% до $0,75 на акцию. Это был 19-й год подряд, когда компания увеличивала выплаты. Каждый год она повышала дивиденды на 10%.
MSFT — редкий пример, когда фирме удаётся поддерживать устойчивый рост выплат на одинаковые шаги. Причём шаги, более широкие, чем принято делать. Я прикрепил картинку повышений дивидендов MSFT снизу. Эту идельную лестницу можно было бы поставить в мой строящийся дом, настолько она ровная.
Такой качественный бизнес популярен среди инвесторов, поэтому с конца 2019 года, когда я купил акцию, цена на неё выросла на 80%. Приятный бонус, но из-за взлетающих цен дивидендная доходность у MSFT всегда была низкой. За те же 4 года я получил выплатами суммарно 4% от цены покупки. С другой акцией, скажем Altria (MO), я бы заработал ту же сумму за полгода.
Кажется, вложив в популярные акции, такие как MSFT, надо ждать вечность, чтобы вернуть вклад за счёт дивидендных выплат. Но это не так.
Я провёл расчёты на исторических данных. Оказалось, если бы я купил долю в Microsoft 14 лет назад, а тогда она стоила 18,83 доллара за штуку, к сегодняшнему дню я как раз получил бы выплатами те же самые 18,83 доллара. То есть акция сама себя окупила за счёт дивидендов за 14 лет.
Для сравнения я проверил ещё несколько акций из своего портфеля на тот же тест. Я взял акции у которых была другая комбинация параметров: дивидендная доходность, рост цен и рост выплат, чтобы получился более широкий разброс результатов. Я взял ещё 10 акций c тикером на букву A. Вот картинка, которая у меня вышла:
AbbVie (ABBV) потребовалось 10 лет, чтобы окупиться дивидендами.
Abbott (ABT) — 16 лет
Aflac (AFL) — 18 лет
Amgen (AMGN) — 12 лет
Ameriprise Financial (AMP) — 12 лет
American Tower (AMT) — 14 лет
AO Smith (AOS) — 12 лет
Air Products & Chemicals (APD) — 14 лет
Atmos Energy (ATO) — 14 лет
Broadcom (AVGO) — 10 лет
Я сознательно не добавлял доход за счёт изменения цен. Его можно забрать, только продав акцию. Но если акцию не продавать, то с качественных компаний дивидендами вы получите назад свой вклад в течение 10-18 лет. То есть результат Microsoft с её 14 годами оказался близок к среднему по рынку.
Я сделал расчёты, чтобы показать ориентир, когда ваш вклад вернётся вам назад, если вы будете держать акции достаточно долго. Я не учитывал налоги, изменения курса валют (если вы потом переводите доллары в местные деньги) и инфляцию. Но даже без их учёта пост вышел достаточно мудрённым за счёт цифр. Тем не менее, если вам показалось полезным это исследование, поставьте лайк, тогда я пойму, что вам интересны сложные темы и надо продолжать делиться итогами расчётов, которые я иногда провожу.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Прибыль от акций США в рублях
Обычно я пишу, что мой инвестиционный доход состоит из двух частей:
Дивидендной. Здесь мой портфель принёс $5 231,99 или 8,72% от вложенных из кармана денег.
И ценовой. Разнице цен покупок и текущих цен на акции. Здесь мой портфель принесёт $19 380,68 или 32,31%, если я продам все акции.
Но есть ещё один параметр, который приходится учитывать многим инвесторам. Изменение курса валюты.
Я считаю доходность в долларах. Но если инвестор живёт не в США, а в России, Европе или Азии он не тратит деньги в долларах. Его финальная доходность становится известна после перевода долларов на привычные деньги.
Я сделал перерасчёт результатов дивидендного портфеля в рубли. Я учёл, сколько каждый раз мне приходилось менять рублей, чтобы сделать очередной взнос долларов. Я брал реальные суммы закупок на протяжении всех 5 лет. Сложил все вклады и сравнил со стоимостью портфеля в рублях сегодня.
Оказалась, что в рублях за счёт роста цен я стал богаче на 62%.
Я также сделал ещё одно открытие. Я посмотрел курс доллара на день, когда впервые купил акции и на сегодняшний курс. Вышло 64,59 р. против 91,54 р. Если не учитывать колебание в пути, а взять только крайние даты, то рост доллара был 43%.
Затем я посмотрел, насколько инфляция в России обесценила деньги за те же 5 лет. Официально на 40,06%. То есть купюра в условные 64,59 р. (на которые, я покупал доллар в 19 году) это сегодняшние 90,46 р.
Получается, что рост доллара, до 91,54 р. покрыл инфляцию рубля, которая обесценила деньги до 90,46 р. Обе силы были одинаково эффективны.
Другими словами, когда я говорю, что получил 100 долларов 5 лет назад и получил 100 долларов сегодня, это одна и та же сумма в переводе на рубли с точки зрения того, что на эти рубли я могу купить.
Это также означает, что сегодня для покупки очередной порции американских акций, инвестру приходится тратить столько же российских рублей, как и 5 лет назад. Я говорю не про картинку на купюре, а про реальную покупательную ценность рублей. Сегодня купить доллар так же «затратно» как и 5 лет назад.
В этом посте я показал, как велик доход в долларах в переводе на производные валюты на примере рубля. Оказалось, инвестиции в валюте помогли защититься от высокой местной инфляции. Доход, который принесли инвестиции в долларах, стал чистым для инвестора. По крайней мере, если судить на основе изменения курса валюты и инфляции прошлых пять лет.
➖➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Обычно я пишу, что мой инвестиционный доход состоит из двух частей:
Дивидендной. Здесь мой портфель принёс $5 231,99 или 8,72% от вложенных из кармана денег.
И ценовой. Разнице цен покупок и текущих цен на акции. Здесь мой портфель принесёт $19 380,68 или 32,31%, если я продам все акции.
Но есть ещё один параметр, который приходится учитывать многим инвесторам. Изменение курса валюты.
Я считаю доходность в долларах. Но если инвестор живёт не в США, а в России, Европе или Азии он не тратит деньги в долларах. Его финальная доходность становится известна после перевода долларов на привычные деньги.
Я сделал перерасчёт результатов дивидендного портфеля в рубли. Я учёл, сколько каждый раз мне приходилось менять рублей, чтобы сделать очередной взнос долларов. Я брал реальные суммы закупок на протяжении всех 5 лет. Сложил все вклады и сравнил со стоимостью портфеля в рублях сегодня.
Оказалась, что в рублях за счёт роста цен я стал богаче на 62%.
Я также сделал ещё одно открытие. Я посмотрел курс доллара на день, когда впервые купил акции и на сегодняшний курс. Вышло 64,59 р. против 91,54 р. Если не учитывать колебание в пути, а взять только крайние даты, то рост доллара был 43%.
Затем я посмотрел, насколько инфляция в России обесценила деньги за те же 5 лет. Официально на 40,06%. То есть купюра в условные 64,59 р. (на которые, я покупал доллар в 19 году) это сегодняшние 90,46 р.
Получается, что рост доллара, до 91,54 р. покрыл инфляцию рубля, которая обесценила деньги до 90,46 р. Обе силы были одинаково эффективны.
Другими словами, когда я говорю, что получил 100 долларов 5 лет назад и получил 100 долларов сегодня, это одна и та же сумма в переводе на рубли с точки зрения того, что на эти рубли я могу купить.
Это также означает, что сегодня для покупки очередной порции американских акций, инвестру приходится тратить столько же российских рублей, как и 5 лет назад. Я говорю не про картинку на купюре, а про реальную покупательную ценность рублей. Сегодня купить доллар так же «затратно» как и 5 лет назад.
В этом посте я показал, как велик доход в долларах в переводе на производные валюты на примере рубля. Оказалось, инвестиции в валюте помогли защититься от высокой местной инфляции. Доход, который принесли инвестиции в долларах, стал чистым для инвестора. По крайней мере, если судить на основе изменения курса валюты и инфляции прошлых пять лет.
➖➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
