​​Количество акций в дивидендном портфеле

Десять - пятнадцать компаний не обеспечат адекватную диверсификацию. S&P 500 состоит из одиннадцати секторов. Нам придётся выбирать по одной акции из каждого сектора, если мы сосредоточимся на лучших идеях. Но и в этом случае останутся слабые стороны - портфель не будет содержать компании других стран или компании разного размера. Концентрироваться опасно, потому что рынок может игнорировать выбранную нами группу акций долгое время. Возможно, мы купим худшего участника в секторе, в то время как другие кандидаты добьются большего.

При небольшом количестве акций рентный доход нестабилен. Например, я купил в прошлом году компанию Disney (DIS). Показатели говорили, что это надёжный и перспективный бизнес. Но затем она сократила дивиденды. Я не почувствовал последствий, потому что у меня было много других акций. А вот те, кто сделал акцент на Disney, мог потерять за раз 10% дохода.

Портфель, состоящий из 10–15 акций, скорее всего, будет иметь более высокую волатильность и, следовательно, более высокий уровень риска по сравнению с портфелем из 100 дивидендных акций. Таким образом, более концентрированный портфель, вероятно, будет работать хуже.

Например, Coca Cola (KO) за прошлый год дала прибыль на акцию в три раза меньше, по сравнению с Pepsi Co (PEP). Но у KO больше дивидендный стаж. В то время как «война за колу» между компаниями охватила земной шар, предсказать, какая из них станет победителем в каждом десятилетии, будет крайне сложно. Поэтому лучшая идея для инвесторов – купить обоих конкурентов.

У диверсифицированного портфеля тоже есть свои сложности. Выбрать не десять, а 100 качественных дивидендных акций более сложная задача. В портфеле «1000 $ дивидендами», я стараюсь больше диверсифицировать, удерживая 67 отдельных ценных бумаг. Так мой доход защищён от сокращения выплат какой-либо акции. Однако, расширение количества может привести к снижению критериев оценки, из-за чего в портфель попадут менее устойчивые игроки.

В соответствии с принципом Парето я ожидаю, что 80% моих долгосрочных результатов будет зависеть от 20% выбранных позиции. В портфеле из 100 акций это означает, что около 20 компаний, которыми я владею сегодня, будут нести ответственность за большую часть моей прибыли в будущем.

Я владею акциями с дивидендным ростом, такими как дивидендные чемпионы и дивидендные претенденты. Их статус не даёт гарантий стабильности. С 2000 по 2010 год процент компаний, которые остались в S&P Dividend Aristocrats, был около 30. Кроме того, в среднем, компания оставалась в индексе 6,5 лет с момента его добавления. Из 26 начальных участников дивидендной элиты 1989 года только 7 мы видим в его составе 30 лет спустя.

Конечно, было бы почти невозможно предсказать заранее кто это будет. Таким образом, диверсифицируя свой риск, распределяя ставки на несколько акций в каждом секторе рынка, у нас становится больше шансов попасть в те дивидендные акции, которые принесут наибольшую прибыль в будущем.

➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия

​​Мой выбор 4-х дивидендных акций из сектора недвижимости

Дивидендные инвесторы любят компании сектора недвижимости (REIT) и вот почему. Выплата дивидендов — дело добровольное, однако не в случае с REIT. Закон обязывает их раздавать 90% прибыли акционерам. Это делает предсказуемым поведение REIT, а их дивидендная доходность держится в 1,5-2 раза выше в сравнении с компаниями других секторов.

Как дивидендный инвестор, я не могу обойти стороной достоинства недвижимости, поэтому в своём портфеле «1000 $ дивидендами» держу вот эти 4 REIT:

1) National Retail Properties (NNN)
Дивидендная доходность: 5,30%
Количество лет повышения дивидендов: 30

У NNN 3 114 объектов торговой недвижимости в 48 штатах. Компания работает по выгодной схеме «triple-net», это когда арендатор помимо аренды оплачивает налоги на недвижимость, страхование здания и содержание недвижимости. Усидчивость клиентов держится на долгосрочных договорах со значительными штрафами в случае расторжения и на схеме «Sale-leasebacks» (продажа с обратной арендой). Sale-leasebacks — схема, когда компания продаёт своё здание NNN, а затем начинает его арендовать.

2) Crown Castle International (CCI)
Дивидендная доходность: 3,38%
Количество лет повышения дивидендов: 6

Бизнес CCI не типичен для недвижимости. Компания сдаёт в аренду более 40 000 вышек сотовой связи и 80 000 миль оптоволокна. Я купил одну акцию в ноябре, несмотря на то, что её стаж дивидендного роста пока не дотягивает до моих требований в 10 лет. Связь – один из наиболее стабильных видов бизнеса, поэтому я рассчитываю на постоянный денежный поток.

3) Realty income (O)
Дивидендная доходность: 4,79%
Количество лет повышения дивидендов: 27

Realty income из-за образцовой дивидендной истории, вероятно, самый известный розничный REIT на рынке. Среди её арендаторов такие крупные компании как: Walmart, 7-Eleven, Walgreens, FedEx и другие. Realty income держит под управлением 6 588 объектов в США, Пуэрто-Рико и Великобритании.

Отличительная особенность компании - ежемесячные выплаты дивидендов, в то время как другие чаще платят ежеквартально. Realty income так гордится тем, что может обеспечить инвесторов частым доходом, что даже зарегистрировала торговую марку для фразы The Monthly Dividend Company.

4) W. P. Carey (WPC)
Дивидендная доходность: 6,21%
Количество лет повышения дивидендов: 23

Сильная сторона бизнеса – диверсификация. WPC инвестировала в высококачественные промышленные (24%), складские (23%), офисные (23%) и торговые объекты (17%). Из который 63% находятся в США, а 35% в Северной и Западной Европе. Это делает WPC одним из самых нажёжных на рынке.

В заключение:
REIT доходная, но опасная группа компаний. В периоды стабильности они платят отличные дивиденды. Однако при любых экономических сложностях первыми присылают новости о сокращении выплат. Владеть офисными помещениями, в то время как многие уходят на удаленную работу становится рискованно. Кинотеатры, театры и фитнес клубы США стоят пустыми. Покупатели розничной торговли предпочитают закупаться в интернете, так что стоимость акции крупнейшей онлайн компании в США Amazon (AMZN) выросла в два раза. Многие типы REIT были уничтожены эпидемией в прошлом году. И в моём портфеле был REIT, который сократил выплаты, о нем я писал ранее.

Среди выживших стоит поискать кандидатов. Цены на REIT значительно упали. Если мы хотим покупать дёшево – у нас хорошая возможность, которая, вероятно, скоро будет утеряна. Чарли Мангер (партнёр Уоренна Баффетта) из Berkshire Hathaway отметил в интервью, что паника, связанная с COVID, быстро уйдёт благодаря вакцине: «Они так быстро распространят эти вакцины по миру, что у вас закружится голова».

➖➖➖➖➖
#dvdПодборка

​​В какие акции инвестировать в 2021 году

Сегодня на канале «Деньги не спят» прошёл прямой эфир. На нём Василий Олейник поделился идеями и назвал топ-10 акций, которые, по его мнению, могут выстрелить в 2021 году. Посмотреть трансляцию можно по ссылке.

Несмотря на то, что у Василия абсолютно другой подход к инвестициям, у нас в портфелях есть общие акции, например AT&T с шикарными дивидендами.

Я уже советовал посмотреть их ролик про уплату налогов с дивидендов. Вот ещё одна подборка полезных роликов. В ней Василий рассказал сколько ему удалось заработать за 15 лет на бирже, как он пережил потери, какие сделал выводы и как изменился его подход к рынку с годами.
— Сколько Олейник заработал за 15 лет на бирже
— Чем инвестиции лучше трейдинга
— Топ-10 советов инвесторам
Советую посмотреть, чтобы не повторять ошибок.

​​Налоги на наследство дивидендного портфеля.

Alex: "Роман, Вы копали тему наследования акций для зарубежного брокера? А то я слышал разные точки зрения и немного запутался"

Ответ:
Вопрос с двойным дном. Здесь теория отличается от практики. Я расскажу, что мне известно, но учтите, что я работаю через американского брокера и не живу в Америке. Буду разбирать только этот вариант.

Как положено по закону:
Налог на наследство (Inheritance Tax) для нерезидента 40%. Его возьмут только с сумм более $60 000

Пример:
Стоимость активов $ 80 000.
Налог будет: (80 000 – 60 000) * 40% = $ 8 000

В учёт налогооблагаемой базы идёт не всё, туда попадут: акции, ETF, а также кэш брокерском счёте. А вот депозитарные расписки, облигации и кэш на банковском счёте освобождены от налога. Стоимость активов пересчитывается по рынку на момент смерти. С некоторыми странами США подписали соглашение, которое вводит ряд льгот, повышая необлагаемую сумму, или увеличивая список необлагаемых активов. Но стран СНГ там нет.

В итоге, сумма может быть значительной. Наследник должен заполнить форму 706-NAА, сдать её в налоговую США (IRS), уплатить налог. Если мы получаем активы через брокера, то уведомили ли мы IRS должен проверить брокер. Ссылка на сайт налоговой США с разбором деталей здесь

Вариантов, как избежать налог найдено много:
— Оставить доступ в личный кабинет родственникам,
— Создать совместный брокерский счёт,
— Открыть несколько счётов, и держать на каждом менее $ 60 000,
— Передать активы до смерти,
— Покупать активы фондового рынка, которые не облагаются налогом на наследство,
— Инвестировать через офшорную компанию,
— Участвовать в благотворительности, уменьшая налоговую базу,
— Быть резидентом США в момент смерти, ...и другие
Каждый из них имеет детали и тянет на отдельный пост, поэтому пойдёмте их разбирать в комментарии.

Однако, вдаваться вглубь законов, и прорабатывать схемы их обхода многие не спешат, потому что на практике, всё работает по-другому.

Что на практике:
В тех. поддержке Interactive Brokers – крупнейшего американского брокера, который работает с гражданами СНГ, ответили, что налог на наследство они удерживать не будут. Чтобы это проверить, я обратился к друзьям-финансовым консультантам. Они ведут разных клиентов и сталкивались с подобными ситуациями. Они подтвердили, что у счёта меняют владельца и налоги не удерживают. На этом инвесторы и успокаиваются.

Но брокер берёт на себя риски, действуя по такой схеме. И всё это не освобождает наследника от необходимости заплатить налог. Поэтому, вероятно, ситуация будет менятся. Когда — не ясно. Я обдумываю этот вопрос и пока не вижу, как действовать надёжнее. Легкий и честный вариант с пошаговыми инструкциями появится не раньше, чем налоговая США возьмётся за проверку уплаты налогов. Только это заставит всех участников, в том числе и брокеров, действовать согласно законам. Вот тогда будет больше историй из практики, которыми я поделюсь.

Что делать:
Если мы хотим, чтобы наши деньги после смерти достались детям, а не ушли в казну США, то минимальное, что каждый должен сделать — рассказать близким о том, что есть "вот такой актив", и оставить телефон куда звонить. Телефоны Interactive Brokers на этой странице их официального сайта. Операторы подскажут, какие документы прислать. Для них смерть владельцев — рядовая ежедневная рутина.

➖➖➖➖➖
#dvdВопросы

​​Как пережить финансовые проблемы

В психологии есть способ, как пережить неприятное событие.

Для этого нужно:
1) Представить время как линию.
2) Отметить на ней период, который тревожит.
3) Затем заглянуть за него и найти приятное событие в будущем.
4) Перенести туда всё своё внимание и сфокусироваться там, как на чём-то наиболее важном.

Когда мы начинаем думать о дальней приятной цели, проблемы на её пути теряют значимость. И так мы легко переходим через то, что раньше казалось апокалипсисом.

Есть ли у вас в будущем цель, за которую можно зацепиться взглядом? У меня есть. Я придумал себе ободряющий слоган, и даже написал его в названии канала. Теперь он светит мне, отрезвляет и окрыляет, каждый раз, когда я застреваю в финансовых проблемах.

Дойти до 1000 $ дивидендами - это не просто надежда, или мечта. Это часть моего будущего, которое избежать, кажется, просто нереально. Потому что для его достижения у меня есть план. Я иду по составленной заранее карте.

На моём пути расставлены межевые столбы. Они помогают понять, что я не сбился с пути. Каждый месяц я подвожу итоги по портфелю «1000 $ дивидендами» и вижу столб с большей цифрой.

Мой доход ежемесячно растёт. Едва ли кто-то может похвастаться, что без дополнительных усилий ему на работе в каждую выплату повышают оклад. Или как бизнес, вдруг, вырвался из рук и сам покатился в гору. Инвестиции на фондовом рынке - один из немногих вариантов, где финансовые результаты растут сами. Причём активное вмешательство скорее навредит, чем ускорит движение. Поэтому я покупаю акции и стараюсь их больше не трогать. А они, в благодарность за разумный подход, выдают мне выплаты.

Снизу я прикрепил график своих межевых столбов. Посмотрите, как это красиво выглядит. На картинке годовые, а не ежемесячные выплаты. То есть в январе я замерил сколько за год получу дивидендов. Внёс в таблицу. Затем в феврале замерял сколь теперь за год и так далее.

Пусть моя стратегия не обещает прорывов, но она создаёт надёжный растущий тренд. Никакие неприятности не вгоняют меня в депрессию, потому что я выбрал цель позади них, и двигаюсь вдоль ориентиров.

➖➖➖➖➖
#dvdМотивация

​​У нас новый дивидендный рекорд

2020 год был неспокойным. Он отметился падением дохода компаний из-за Covid, высоким уровнем безработицы и нестабильными котировками на акции. Тем не менее, он также стал ещё одним рекордным годом дивидендных выплат.

Такой вывод сделала S&P Global. Она ведет учёт индекса S&P 500. Индекс включает 500 крупнейших американских компаний. На них приходится 75-80% всей рыночной капитализации американского фондового рынка. Фактически, индекс даёт оценку всей экономике страны. За 2020 года дивидендные выплаты S&P 500 увеличившись на 0,7% по сравнению с 2019 годом. Они поставили новый исторический рекорд в 58,28 доллара. Рост дивидендов получился по результатам сильных первого и четвертого кварталов. Хотя сокращения выплат были повсеместны, в конце концов, мы получили рекордные дивидендные доходы и отпраздновали одиннадцатое подряд увеличение годовых выплат. Поздравляю всех односельчан.

В 2020 году из 500 компаний индекса 423 выплачивали дивиденды. В том числе:
— 287 компаний повысили дивиденды
— 11 компаний инициировали выплату дивидендов
— 27 компаний сократили дивиденды
— 42 компании приостановили выплаты

Новый рекорд означает, что S&P 500, остаётся самым удобным и простым способом получать растущие выплаты, с минимальными усилиями. Даже дивидендные аристократы не показали такого стабильного тренда. За последние 10 лет их дивидендный доход дважды оказывался ниже прошлого года.

Держать рынок целиком, то есть остановиться на покупке только ETF фонда на индекс S&P 500 - разумный со многих точек зрения подход, в том числе и для получения дивидендного дохода. Посмотрите на график ниже. Это выплаты в долларах компаний из индекса за 150 лет. Данные с поправкой на инфляцию. Мы видим не идеально-ровный, но долгосрочный рост.

Купить S&P 500 легко. Сразу несколько эмитентов предлагают нужный ETF на американском рынке. Вот тройка наиболее крупных-популярных:

SPY SPDR S&P 500 ETF
IVV iShares Core S&P 500 ETF
VOO Vanguard S&P 500 ETF

➖➖➖➖➖
#dvdПодборка

​​Один из видов суперсилы

«Я научился, что надо иметь дела только с теми людьми, кто вам нравится, кому вы доверяете и кем восхищаетесь». Уоррен Баффетт

Кажется, что финансовая независимость, к которой мы так стремимся через дивиденды, даёт не только свободу от денег, но и другие виды свобод:

— Свобода передвижения
— Свобода высказывания
— Свобода выбора действий
— Свобода распоряжаться временем
— Свобода от окружения

Однако, каждое из этих возможностей есть у нас изначально. Вот пример, как я работал с окружением, когда ещё не был рантье и как мне это помогло:

На одной из работ у меня был сотрудник, с которым мы не ладили. Каждый из нас был отличным специалистом, но между нами всегда было напряжение на бытовом уровне. В памяти остались его слова: «Я бы не хотел, чтобы наши дети когда-нибудь встретились».

Когда мы ели прощальную пиццу в честь моего увольнения, я ощутил облегчение от потери контакта. Тогда я осознал, что не обязан общаться с тем, кого не ценю и посмелел.

Я чаще стал прерывать безперспективные отношения. Каждый раз, когда я делал новый шаг, например, начинал изучать инвестиции, я чувствовал, что мало кто меня понимает. Люди не хотели меняться сами, поэтому старались тормозить и моё движение. Связь терялась.

Мой опыт научил меня, что смена людей – это часть успеха. Движение вперед – это движение в одиночку. Когда моё окружение перестаёт обновляться – это знак для меня, что я перестаю развиваться.

В конечном счёте, это помогло мне дойти туда, где я есть. Я получил финансовую независимость, потому что научился свободно выбирать частоту и направление контактов. А не наоборот.

Сейчас это работает так:

1) Весь мой бизнес, как инвестиционный, так и традиционный в интернете. Поэтому общение перешло с физического на виртуальное. Так легче ограничивать и контролировать круг общения. В команду проекта «1000 $ дивидендами» я подбирал не только высококвалифицированных, но и удобных собеседников.

2) Когда я восхищаюсь опытом человека, я подхожу знакомиться. Я научился не бояться писать тем, кто мне интересен. Иногда за это общение приходится платить, и я готов на эти траты. Пользу от такого решения не всегда легко измерить заранее. Однако, оборачиваясь назад, я признаюсь, что новые идеи и результаты приходили всегда после новых контактов извне.

Баффетт в начале поста предлагает нам следить за окружением и держать рядом тех, кто умнее и лучше. Следовать совету миллиардера мы можем начать уже сегодня. Тогда мы будем расти и двигаться вперед. Противоположное случается, когда мы остаёмся тусить с пессимистичными и ленивыми людьми. Вот ещё одна добивающая цитата Баффетта:

"Проводите время с теми, кто сильнее вас. Выбирайте коллег, которые лучше, и вы сами станете лучше."

Ниже на фото май 2017-го. Мы с Максимом Темченко на живом выступлении Брайна Трейси. Моя стратегия тогда была проста: хожу, пристаю ко всем, кто выглядит успешнее.

➖➖➖➖➖
#dvdМотивация

​​Стоит ли продавать подорожавшие акции

Один из важнейших постулатов дивидендного инвестирования гласит – инвестор живёт с выплат, а не с продажи акций. Поэтому многие предпочитают никогда не отпускать своих успешных, дойных коров.

Однако другие пробуют попутно спекулировать, чтобы увеличить денежный доход. Они продают дорогие дивидендные акции, чтобы купить более дешёвые. Цель такой разбалансировки не столько в том, чтобы заработать на сделке, сколько в том, чтобы увеличить дивидендный доход.

Вот как это работает:

— У нас в портфеле есть акция, которая стоит $ 200
— На рынке мы нашли другую, за $ 100
— Обе выплачивают по $ 1 дивидендами
— И тут нам предлагают: давайте продадим свою акцию и купим 2 более дешёвых, тогда наш рентный доход вырастет в два раза (станет $ 2)

— А потом, когда дешёвая подрастёт, обменяем её ещё на что-то

Таким образом, они считают, что остаются дивидендными инвесторами, ведь их цель — получать стабильный пассивный доход. Но при этом находят ещё один рычаг как увеличить скорость роста выплат — за счёт обмена акций. Они учат, что потери темпа нет. Деньги остаются на рынке, только в других активах, поэтому весь капитал продолжает работать.

Я не разделяю этот поход. Стараться немного поспекулировать, оставаясь при этом долгосрочным инвестором, похоже на освоение навыка "сидения на двух стульях". Такой подход переводит инвестора от пассивного в активное состояние. Он усложняет систему, и увеличивает риск.

Помимо возросших трудозатрат, появляется три проблемы:

1) Нужно понять, когда акция стала переоцененной, чтобы её продать.
2) Нужно понять, какая акция недооценена, чтобы её купить.
3) Нужно заплатить налоги с продажи подорожавшей акции.

Вот расшифровка этих проблем:

— Определение справедливой цены – это чаще искусство, чем наука. Здесь на двух инвесторов три мнения.

— «Недооцененные» дивидендные акции часто «недооценены» по обоснованным причинам. Причины, которые могут быть не понятны инвестору, но которые однозначно говорят о том, что нужно бежать от акции, а не покупать её.

— И наоборот, даже те акции, которые воспринимаются как «переоцененные», могут не являться такими, если перспективы их развития недооценены.

Вот конкретный пример с компанией Microsoft (MSFT) снизу на слайде. Согласно подходу Ковачей (ярых сторонников продажи подорожавших дивидендных акций, о их сайте я писал ранее), от неё нужно было избавиться ещё в 2018 году, но тогда бы мы пропустили четырехкратный рост цены и сорокапроцентный рост дивидендов.

Подход "купить дешёвых и ждать их рост", работает в идеальном мире, где все компании одинакового качества и каждую из них ждёт успех. В реальности, тот кто растёт, может расти десятилетиями, а тот кто упал — больше не подняться.

Результат моих инвестиций, согласно закону Парето, будет зависеть от 20% лучших акций в портфеле (я писал об этом недавно). Поэтому, когда я продаю своих победителей, то я отказываюсь от их дальнейшего дохода, в пользу проигравших.

Я считаю, что стратегия «купил и держи» победит. Она не только более простая, но и более доходная. А ворошить портфель и мусолить акции больше похоже на работу с куском мыла из американской поговорки: «Чем больше вы его трогаете, тем меньше он становится».

➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия

​​Хитрый способ выбора акций

Есть 2 способа для поиска идей, которые я использую для выбора ежемесячных покупок:

Вариант 1: Я просматриваю списки компаний, увеличивших дивиденды, и ищу среди них новых кандидатов.

Вариант 2: Докупаю в портфель акции, которые уже брал ранее.

Добирать позиции – более легкий способ. Он требует меньше времени и усилий. Я уже знаком с бизнес моделью и изучал финансовые показатели. Всё что мне остаётся: следить за ценой, чтобы не переплачивать и следить за весом компании в портфеле, чтобы не нарушать систему риск менеджмента.

Ещё один забавный способ отбора акций изобрел и поделился со мной один из подписчиков: Он смотрит компании, которые я недавно покупал, и когда их цена опускается ниже моих закупов – делает сделки. Он говорит: "Я знаком и доверяю Вашей системе анализа, мне нужно только выбрать цены подешевле."

Чтобы проверить этот подход, я добавил в полную версию портфеля «1000 $ дивидендами» столбец с цветными маркерами (ниже на скрине) и узнал, насколько качественная выходит выборка позиций, по которым меня можно превзойти.

Алгоритм выбрал 9 из 68 акций, которые подешевели сильнее других:

— NNN National Retail Properties
— NOC Northrop Grumman
— MO Altria Group
— LMT Lockheed Martin Corporation
— GD General Dynamics
— INGR Ingredion
— USB U.S. Bancorp
— OMC Omnicom
— T AT&T

Если цена опускается ниже, несомненно, выгодно докупать, так как это добавит дивидендной доходности. С другой стороны, падающая стоимость может сигнализировать, что ситуация с компанией изменилась, или, что я изначально что-то не заметил и совершил ошибку, добавив акцию в портфель. Например, последние 4 акции из списка: OMC, T, USB, INGR я не добавляю, даже при текущих упавших ценах, потому что они перестали соответствовать моим критерием отбора. Первые 5 участников выглядят неплохо и достойны дальнейшей проверки.

В итоге, я оставил столбец с маркерами для пользователей полной версии портфеля, но рекомендую применять похожий механизм не для авто копирования, а как отправную точку для формирования списка потенциальный кандидатов с низкими ценами.

➖➖➖➖➖
#dvdПортфель

​Финансовое планирование для детей

«Хочу!», «Дай!», «Поломалось, ну и что с того?» - эти фразы стали всё чаще звучать в нашем доме. Дети не чувствовали связи между тем что они делают, и тем, как это отражается на благополучии семьи. Они становились типичными потребителями, чего мы всегда с женой боялись. Поэтому мы решились на эксперимент. Поделюсь этим эпизодом из нашей семейного опыта воспитания.

Цель эксперимента была: дать детям практику работы с деньгами, показать, как и на чём можно экономить. Дать им ощутить, как деньги буквально утекают у тебя из рук, если ты за ними не следишь. И как двойные траты, из-за набережного обращения с предметом, влияют на завтрашний день.

Мы определили нужный список покупок на каждого ребёнка:
— Одежда;
— Канцелярия;
— Затраты на обучение и секции;
— Спортивные товары;
— Заложили ремонт. Затраты на починку сломанных ими вещей/одежды, возмещение ущерба чужим людям.

Прикинули сумму, в которую всё может обойтись и завели счёт на каждого.

Распоряжались счётом дети. Они не выбирали направление трат, но решали, как будет выглядеть вещь и за какую цену.

В этой затее был стимул. По истечении срока, а именно к новому году, мы обещали выдать на руки каждому всё, что они смогут сохранить от начальной суммы.

Стартанули.

Вот с чем мы сталкивались по ходу эксперимента:
— Когда мы покупали одежду, то ставили ребёнка перед выбором: купить новую, взять на распродаже дешевле или донашивать бесплатно ту, что оставили родственники. На вещах они смогли сэкономить.

— Ещё у нас в списке были велосипеды. Мы могли купить в магазине или взять поддержанные на Авито. Оба ребёнка выбрали новые, но долго примеряли цены и внешний вид.

— После того как вещь ломалась мы показывали сколько будет стоит починка, а сколько покупка замены. С того времени сын начал активно пользоваться моими инструментами.

— Однажды мы шли на День Рождения к другу и дочь несла шарики. Жена заметила, что они могут легко выскользнуть из варежки и предложила намотать нитку с шарами вокруг ладони. Дочка отмахнулась, что и так крепко держит. И тут же они отцепились и практически сразу исчезли в небе. Деньги на новые мы брали с её счёта. Этот случай дочь помнит до сих пор.

Мне нравилось, как шёл эксперимент. Дети учились ответственности и расчёту. Они перестали относится к родителям как к бездонному карману, глубина которого зависит от их умения хорошо упрашивать, а поняли, что сами должны принимать решения и нести последствия своего выбора.

Особенно умильно было смотреть, когда они прибегали и спрашивали сколько у кого осталось на счету, чтобы померяться между собой бережливостью.

Практика закончилась даже успешнее, чем мы ожидали. Мы закладывали небольшую сумму сверху как поощрение, но дети вошли во вкус и в итоге получили заметно больше, чем я рассчитывал. В тот раз подарков под новый год у нас прибавилось.

Я оставлю часть своего дивидендного капитала детям. Они будут жить лучше, чем я и передадут активы следующему поколению. Чтобы они смогли воплотить мой план, я должен не только грамотно распоряжаться своими финансами, но ещё передать систему правильного отношения к деньгам. Поскольку мы с женой самостоятельно выстраиваем программу обучения, мы свободно вставляем в неё подобные практики, и отрабатываем их в игровой форме.

Пока писал пост, прибежал сын. Я спросил, какие ощущения у него остались после нашего эксперимента. Он ответил кратко: «Ещё так хочу».

➖➖➖➖➖
#dvdЖизнь

​Список дивидендных аристократов США 2021 года

Дивидендные аристократы Америки (Dividend Aristocrats) – список компаний, которые более 25 лет ежегодно повышают дивиденды и состоят в индексе S and P 500.

Каждый год, в конце января, этот список актуализируют, показывая рынку, кто теперь удостоился венка славы. После недавнего обновления были удалены 3 компании:

— Carrier Global Corp (CARR)
— Otis Worldwide Corp (OTIS)
— Raytheon Technologies Corp (RTX)

И добавили 3 новых:

1) Intl Business Machines Corp (IBM)
Сектор: Информационные технологии
Дивидендный рост: 21 год
Дивидендная доходность: 5,46%
Один из крупнейших в мире производителей и поставщиков аппаратного и программного обеспечения, а также IТ-сервисов и консалтинговых услуг.

2) NextEra Energy Inc (NEE)
Сектор: Коммунальные услуги
Дивидендный рост: 25 лет
Дивидендная доходность: 1,69%
Производит, передает и распределяет электроэнергию в Северной Америке. Компания диверсифицировала производство и вырабатывает электричество с помощью ветра, солнца, ядерной реакции, угля, нефти и газа.

3) West Pharmaceutical Services Inc (WST)
Сектор: Здравоохранение
Дивидендный рост: 27 лет
Дивидендная доходность: 0,23%
Производит и продает фармацевтическую упаковку и системы для инъекций в США, Германии, Ирландии, Франции, других странах.

Итоговое количество Аристократов так и не изменилось – 65 компаний.

Из-за некоторых вариаций подсчёта дивидендных выплат, мнение профессиональных инвесторов о том, включать или исключить ту или иную компанию в аристократы могут отличаться. Несмотря на это, у нас есть только один официальный источник - это сайт компании S and P, которая придумала и продолжает обновлять этот авторитетный индекс, поэтому, в первую очередь, мы должны ориентироваться на него.

На сайте лежит документация по Аристократам, но там нет самого списка компаний, поэтому у некоторых инвесторов возникает сложность, как получить актуальные данные. Я достаю их из содержания ETF фонда, который следует за индексом. На сайте проекта «1000 $ дивидендами» я поддерживаю правильную версию полного списка всех дивидендных аристократов, а также показываю основные финансовые показатели по ним. Кроме самих компаний, по ссылке ниже, вы найдете большую статью о деталях поведения дивидендных аристократов, которые мало кто знает.

Открыть полный список дивидендных аристократов 2021

➖➖➖➖➖
#dvdСтатьи

​Принципы составления ETF портфеля

Вчера я опубликовал
— Список дивидендных аристократов.
До этого были ещё два:
— "4 ETF убийцы моего дивидендного портфеля"
— и "Топ 3 ETF с высоким дивидендным доходом"

Если выбрать один из этих фондов, и не углубляться в изучение отдельных акций, насколько грамотным будет такой подход?

Я получил свободу в 2016-ом, став рантье, и сейчас посвящаю много времени развитию своих навыков работы с рынком. Я слабо представлю, как втиснуть мой привычный объём труда в график человека, который работает полный день в другой области, а остальное время стремится посвятить семье и небольшому отдыху. Поэтому, взять ETF, пополнять только его и на том закрыть для себя вопрос с инвестициями – рабочий подход. Нужно только решить, как будет выглядеть этот "правильный портфель".

Я говорю о варианте, когда далёкий от акций человек преследует похожие задачи:
— Выбрать самый простой способ работы с рынком
— Посвящать инвестированию минимум времени
— Найти надёжное место для размещения основного запаса денег
— Получать эффективные результаты при любом положении рынков
— Иметь защищённый финансовый тыл
— Быть уверенным, что деньги работают эффективно, даже если впасть в кому на 10 лет
— Получать стабильный денежный поток с ростом и с минимальными колебаниями

Я считаю, что ответ на вопрос: как приблизиться к решению большей части этих задач - лежит в исследованиях Гарри Марковица, за которые он получил Нобелевскую премию по экономике в 1990 году; и в деятельности Джона Богла, который показал, через какие инструменты эффективнее переложить теорию Марковица на практические рельсы фондового рынка.

Для тех, кто любит краткость, попробую уложить их труды в одно предложение:
Чтобы, на протяжении долгого времени, получать стабильные результаты выше среднего, с уровнем риска меньшее среднего, нужна фиксированная структура активов с максимальной диверсификацией и с минимальными издержками в управлении.

Например, если мы возьмём только «Дивидендных Аристократов», у нас будут крупные компании США и перекос по секторам. Это недостаточная диверсификация. Проблема в том, что кризисы уникальны и бьют в разные места. Поэтому, когда мы ставим на отдельные направления, мы увеличиваем риск попасть в центр шторма. А вот если составим портфель, распределённый по всей мировой экономике, нам уже не так важно "куда прилетит" в этот раз. Мы подготовлены переживать десятилетия, вплоть до смены мировой валюты. Денег меньше в мире не становится, если просядет в одном месте портфеля, вырастет в другом.

Но и набрать побольше ETF, тоже не даст нужного эффекта. В тех же работах, Марковиц показал, что превышение порогового уровня диверсификации начинает снижать эффективность.

Лучшее решение лежит в правильном сочeтании небольшого количества ETF. Они должны собраться по принципу пазла. Я беру 7-10 фондов, где каждый элемент заполняет пустое пространство, при этом не дублирует другие позиции и соединяю вместе. Получается целостный механизм. Этот портфель не требует изменений, и подстройки под положение рынка. Он работает по принципу «купил и забыл».

В нём соблюдена диверсификация по:
— Количеству акций
— Размеру компаний
— Валюте
— Странам
— Континентам
— Типу развития стран
— Секторам экономики
— Типам активов
— Эмитентам

Недостаток этого подхода в том, что мы будем видеть временами других инвесторов, которые рискнули и преуспели больше нас. Психологически это может давить. Но они будут меняться, а мы получать устойчивые средние результаты. На длинном промежутке мы превзойдём большую часть отдельных победителей.

Это не панацея, зато лучшее решение под задачи, которые я описал выше. Я обучался портфельной методике и составил один такой ETF-пазл себе ещё до того, как начал дивидендный эксперимент. В нём я разместил основу своего капитала. Он защищает мой тыл, если вдруг я буду неправ с дивидендной стратегией.

➖➖➖➖➖
#dvdДействие

​Отчёт по портфелю за январь

23 месяца подряд я вкладываю по $1 000 в 10 лучших американских акций. Это надёжные инвестиции, где я отбираю голубые фишки с устойчивым доходом и крепкой бизнес моделью. Я собираюсь жить с дивидендов и мотивирую других следовать тем же путём, и менять свою жизнь вместе.

В январе я купил:
— Nestle (NSRGY)
— Huntington Ingalls Industries (HII)
— Realty Income (O)
— Bristol-Myers Squibb Company (BMY)
— AbbVie Inc. (ABBV)
— Aflac (AFL)
— Kroger (KR)
— Cisco (CSCO)
— Fortis (FTS)
— Comcast (CMCSA)

Nestle (NSRGY) стала единственной новой компанией. Это известный мировой бренд по производству продуктов питания и напитков. Nestle - международный дивидендный аристократ, похоже, что она не сокращала и не приостанавливала выплаты, по крайней мере с 1959 года, что впечатляет.

Компания базируется в Швейцарии, поэтому отчитывается о прибыли и выплачивает дивиденды в Швейцарских франках (CHF). Её показатели нужно смотреть в родной валюте, так как при пересчёте на доллары будут колебания из-за конвертации курса. Это может дать неверную информацию о росте дивидендов и дивидендном стаже ежегодных повышений.

За время эксперимента, я положил своими деньгами на рынок $23 221,63, а он увеличил их до $26 867,16. Банка с дрожжами продолжает работать.

Но я рассчитываю не только на свои пополнения, но и на силу сложного процента, за счёт реинвестирования дивидендов и роста выплат. В январе 6 компаний из портфеля повысили дивиденды:
— TSCO на 30,00%
— CMCSA на 8,70%
— DEO на 2,00%
— KMB на 6,54%
— BLK на 13,77%
— FAST на 12,00%

С учётом размера позиций, этот рост добавил $4,72 годового дивиденда — ещё один небольшой кусочек моей будущей финансовой свободы. Уже в этих зачатках видно за счёт чего будут продолжать расти выплаты, когда я выйду на нужную высоту и перестану пополнять портфель.

С июня прошлого года продолжается серия без сокращения дивидендов. Однако это спорное достижение, так как моя задача не сводится к красивым цифрам. Моя главная цель – создать себе устойчивый источник, растущих органически, выплат. Сейчас я получаю $720,64 в год и каждый месяц увеличиваю размер ещё на ~ $30.

Своим примером я хочу показать, как дисциплина и регулярные небольшие шаги по простой схеме доводят до цели. Я стремлюсь быть последовательным и понятным для читателей, потому что сложные вещи скорее запутывают, чем добавляют пользу. Как говорил Уоррен Баффетт: «Кажется, есть некоторая извращенная человеческая черта, которая любит усложнять простые вещи».

Общие показатели портфеля выложены на сайте

Полная версия портфеля и разбор компаний лежат в премиальных материалах.

➖➖➖➖➖
#dvdПортфель

​Самый молодой ранний пенсионер Америки

В 1954 году 24 – летний парень из Набраски пришёл устраиваться на работу в Graham-Newman, инвестиционную компанию с впечатляющим послужным списком. Её руководил сам Бенджамин Грэм – отец основатель фундаментального анализа.

Кандидат выглядел отлично. До этого он уже продавал ценные бумаги, управляя своим собственным портфелем акций, где успел за пять лет увеличить капитал в 13 раз. Он так же имел опыт работы с бизнесом, что было не маловажно для должности, например, он раньше размещал автоматы для игры в пинбол в парикмахерских.

Молодого инвестора взяли. Это была работа его мечты. После того как его не приняли в Гарвард, и он слушал лекции Грема в колумбийской школе, он был готов пойти работать на него бесплатно. Но ему дали ставку $12 000 в год.

Через год наш герой узнал, что Бен Грэм собирается уйти на пенсию и закрыть свою инвестиционную компанию. Он задумался не последовать ли его примеру. Ему было 25 лет, он был женат и имел ребенка, но это его не сковывало. Вот что он сказал журналу Forbes много лет спустя:

«У меня было достаточно денег, чтобы больше не работать. Я подумал, что вернусь в родной город, буду вести уроки в колледже и много читать - я собираюсь уйти на пенсию! Я полагал, что мы могли бы жить на 12 000 долларов в год, а с моим капиталом активов в 127 000 долларов я мог легко это сделать. Я сказал жене: «Сложные проценты - гарантия того, что я разбогатею»».

Для сравнения: средняя зарплата штатного сотрудника в 1950-х годах составляла примерно 5 500 долларов в год. Так же стоит знать, что каждый предмет за 1 доллар в 1955 году, сегодня можно купить за 9,60 доллара. Это означает, что затраты 12 000 долларов были эквивалентны сегодняшним 115 200 долларов США. А капитал нашего инвестора был более 1 млн. долларов.

Похоже, он рассчитывал получать 10% в год и жить за счёт этих средств. Это достаточно высокая доходность, но мы говорим не о простом человеке. Если бы он последовал своему плану и у него всё получилось, он бы увеличил капитал к 2021 году до 68,4 миллионов долларов. Это был бы потрясающий результат, и он бы стал богаче, чем большинство инвесторов сегодня. Но в этом случае, про него не стали бы писать биографии, а мировые лидеры не звонили бы ему сегодня по телефону за советом во время очередного финансового кризиса. А они это делают. И я только рад, что он принял решение продолжить бизнес, и мы получили лучшего в мире инвестора.

К 1969 году состояние Уоррена Баффетта было уже 20 миллионов долларов. Именно тогда он решил уйти на пенсию во второй раз. На этот раз ему было уже 39 лет. Его единственным занятием была должность генерального директора Berkshire Hathaway.

Если бы он в тот момент остановился и наращивал капитал по 10% в год, то он бы владел в итоге 2,7 млрд. долларов. Это впечатляюще, но далеко от того, чтобы войти в десятку самых богатых людей в мире. Немногие даже потрудились бы изучить его инвестиционный послужной список.

Но он не остановился. Сегодня у Баффетта 89 млрд. долларов.

Я напомнил эту историю, чтобы показать пример, как обстоят дела в точке X. Двигаясь к досрочной пенсии, мы мечтаем дойти до неё, чтобы расслабиться и жить в удовольствие. Но это самообман. Мы не сможем остановиться, когда достигнем цель, и поставим другую ещё выше. Мы продолжим делать то, что делали вчера, наш уклад жизни не сильно изменится. Я хочу сказать, что нет глобальных перемен в момент получения финансовой свободы. Я уже прошёл этот опыт и там не было фейерверков за окном. Вместо этого был новый день и новые планы, и в них зарождался проект "$1 000 дивидендами". Человеку нужно продолжать творить, чтобы продолжать жить.

"Хотя, я понятия не имел, но мои 25 лет стали поворотным моментом. Я менял свою жизнь, создавая что-то, что превратилось в довольно крупное партнерство под названием Berkshire Hathaway. Я не боялся. Я делал то, что мне нравилось, и я до сих пор этим занимаюсь". Уоррен Баффетт

➖➖➖➖➖
#dvdИстории

​Подборка рассылок о дивидендах

Я подготовил для вас тройку лучших почтовых рассылок, которыми я когда-либо пользовался. Они пригодятся тем, кто хочет получать больше разносторонней информации о мире дивидендов.

Но сразу предупреждаю: если вы стремитесь не просто собирать ежедневно дивидендные новости американских компаний, а получать эксклюзивные обзоры и аналитику в самом лучшем виде, то будьте готовы читать кривой перевод от Google Translate или подтянуть язык, потому что ширина и глубина дивидендного контента раскрывается только на английском языке.

Бесплатные рассылки:

1) The Morning Dividend – «Утренний дивиденд» предлагает ежедневные письма с дивидендными новостями. Содержание разбито на две части. В первой - список новейших исследований. Мне нравится, что здесь они не только пишут от себя, но и собирают статьи с разных частных блогов. Таким образом я могу узнать о других людях и их дивидендном подходе.

Во второй части - главные новости фондового рынка, такие как изменение дивидендов по крупным компаниям, или новости об их бизнесе, которые могут повлиять на стабильность выплат.

Пример письма посмотрете вот по этой ссылке

2) Dividend Channel - В добавок к прошлой рассылке я пользовался «Дивидендным каналом». В письмах я получал ежедневно по 5 статей. Среди них попадается реклама, так как "бесплатный" труд кто-то должен оплачивать.

Чтобы "поймать" всплываюшую форму подписки, начните бродить по сайту. Сделать это будет не сложно, так как на страницах выложено просто неимоверное количество разных дивидендах списков и топов, которые хочется полистать, например такие как:
— "Дивидендные акции Уоррена Баффетта"
— "Лучшие 25 дивидендных аристократов для роста дивидендов"
— "Будущие дивидендные аристократы"

Платная рассылка:

3) Seekingalpha - На сайте «В поисках альфы» есть раздел со статьями разных авторов. Это своего рода «Яндекс Дзен» или «LiveJournal» на инвестиционную тематику. В этом блоге каждый может не только публиковать свои тексты, но и получать за это деньги. Статьи проходят модерацию, и наиболее интересные и нужные награждают дополнительными премиями. Такой маркетинг в совокупности с высоким качеством остального сайта сделал это место популярным среди инвесторов всего мира. Здесь пишут статьи и американцы, и индусы, и канадцы, европейцы и пробуют свои силы жители постсоветского пространства.

Если на русском языке проект «1000 $ дивидендами» - первопроходец в популяризации стратегии дивидендного роста, то на seekingalpha десятки сторонников этого подхода пишут обзоры каждый день. Я выбрал себе некоторых из них и подписался на рассылку. Когда выходит новая статья – я получаю сообщение об этом на почту.

Доступ в бесплатной версии только к двум обзорам в день. Я пользуюсь платной за $20 в месяц, так как считаю seekingalpha одним из лучших ресурсов для доступа к такому широкому перечню мнений.

В качестве "затравки", предлагаю начать знакомство со статьями из блока "Дивидендные статьи: Выбор редакции"

Все эти новостные рассылки – отличная возможность затеряться в мире дивидендных обзоров, рейтингов и списков. Но существуют разные способы инвестирования. Поэтому так важно иметь свою собственную стратегию. Она помогает оценивать сторонние материалы и ранжировать их по личной пользе.

Если такого стержня пока у вас нет, советую продолжать держаться за проект «1000 $ дивидендами». Я показываю, как на практике выжимать информацию под свои нужды.

➖➖➖➖➖
#dvdЧтоПочитать

​Подборка вопросов по портфелю "1 000 долларов дивидендами"

Александр:
"А $1 000, которые тут дивидендами обсуждаются — это 1000 в текущих ценах или 1000 через 15 лет?"

Ответ:
Я поставил себе цель в $1 000 как ближайший ориентир для ежемесячного пассивного дохода. Когда я до него дойду, вероятно, деньги будут уже не в "той форме", они подешевеют из-за инфляции. На сегодняшние, это может быть $700 или что-то около того. Вопрос в том, насколько замедление за счёт инфляции критично?

Я считаю, что, если стратегия позволяет увеличивать размер дохода быстрее, чем он обесценивается, пусть хотя бы и на долю процента, то вся затея имеет смысл. Дивидендный доход растёт в среднем по рынку на 6% в год. Инфляция доллара на уровне 2%. Получается, я забираю каждый раз больше выплат за счёт увеличения дивидендов, и этот доход растёт быстрее инфляции в 3 раза.

Сергей:
"Роман, разъясните пожалуйста, почему дивидендная доходность Ваших акций падает в последнее время. Стоит ли их покупать?"

Ответ:
Дивидендная доходность — это отношение суммы дивидендов к цене акции. Если цены растут, то дивидендная доходность (которая рассчитывается в процентах) падает. Со старта моего эксперимента, с марта 2019 года, рынок продолжает постоянный рост. Дивиденды (размер выплаты в долларах) не успевают повышать с той же скоростью, поэтому мы видим такой эффект. Это не говорит о падении качества акций.

Дамир:
"Подскажите, пожалуйста, почему в Вашем портфеле не все дивидендные аристократы?"

Ответ:
Мне важен не только стаж, но и перспектива дальнейших выплат, поэтому просто брать аристократов я не считаю верным. И всё же многие из них (но не все!) вполне подходят под мои критерии отбора. Однако, в виду своих первоклассных показателей и статусности они стоят достаточно дорого, чтобы я их добавил. Есть компании, за которыми я слежу 2 года, но пока не покупаю.

Моя область исследования шире, чем аристократы (выплаты дивидендов от 25 лет), я смотрю списки компаний от 10 лет дивидендного стажа.

Георгий:
"Можете вкратце рассказать, на чём основан принцип % диверсификации Вашего портфолио? Грубо говоря, почему у UNH почти 7% портфолио, а у FDX меньше 2?"

Ответ:
Я постепенно наращиваю позиции в акциях. Каждый месяц покупаю 10 компаний, которые выглядят лучше других. Поэтому портфель может наполняться неравномерно. Я слежу за диверсификацией по секторам и не позволю одной акции занимать более 5%. Детальнее о моей диверсификации в этом и этом постах

Денис:
"Вы будете увеличивать пополнения если, у вас будет более $1 000 на инвестиции?"

Ответ:
Я завишу от размера дохода. Не забывайте, что это реальный портфель и мои возможности ограничены. Когда у меня появляется больше денег, например, после запуска очередной группы дивидендного курса, я вкладываю их в непубличную часть портфеля. В рамках эксперимента на канале буду продолжать пополнять на $1 000 в месяц.

Otboinik:
"Роман, Вы доллары конвертируете в день покупки акций или выбираете просадку?"

Ответ:
Если я завожу деньги не в долларах, то их надо поменять. Я меняю валюту в день покупки. Предсказывать движение курса — это что-то сродни предсказанию движения цены акции. Я отхожу от этого.

Я делал попытки в первые месяцы проекта менять, подстраиваясь под курс. Дальнейшее наблюдение показало, это часто были неверные решения. Теперь я меняю деньги по системе "фиксированный день", также как и покупаю акции. Это удобнее и результативнее.

Задать свой вопрос можно в нашем чате: «чат $1 000 дивидендами» В нём обмениваются опытом уже более 1 700 человек.

➖➖➖➖➖
#dvdВопросы