⛏ Полиметалл — Занимается добычей золота, серебра и меди. Ведет несколько проектов геологоразведки и разработки месторождений в России, Казахстане и Армении.
Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность
Цена: 1281.5₽
Тикер компании: #POLY
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — ₽106,2 млрд
- 2017 — ₽105,9 млрд
- 2018 — ₽118 млрд
- 2019 — ₽145,2 млрд
- 2020 — ₽206,7 млрд
средние темпы роста выручки — 21,74%
Чистая прибыль:
- 2016 — ₽25,6 млрд
- 2017 — ₽21,9 млрд
- 2018 — ₽28 млрд
- 2019 — ₽37,9 млрд
- 2020 — ₽78,3 млрд
средние темпы роста прибыли — 68,59%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +2984% за 7 лет
средний темп роста EPS — 67%
• P/E — 7,28 лучше среднего по индустрии 26
• P/S — 2,74 хуже среднего по индустрии 2.22
• P/B — 4.2 хуже среднего по индустрии 3.5
• Долг/капитал — 1.05 лучше среднего по индустрии 1.08
• ROE — 35.97% хуже среднего по индустрии 30.87%
• PEG — 0.27 (хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Акции золотодобывающих компаний имеют привлекательность в качестве защитных инструментов. Драгметаллы сохраняют потенциал при удержании низких ставок в условиях растущей инфляции. Группа Polymetal в России является крупнейшим производителем серебра, вторым производителем золота, входит в топ-10 золотодобывающих компаний мира и в топ-5 мировых производителей серебра. Эта компания - одна из немногих, кто имеет возможность увеличить добычу за счет реализации портфеля новых проектов.
Некоторые перспективы:
• Polymetal остается перспективной и растущей компанией с хорошим потенциалом расширения производства за счет реализации проектов развития.
• Серебро имеет долгосрочный потенциал роста цены за счет увеличения спроса со стороны секторов микроэлектроники и солнечной энергетики, в то время как ресурсы для расширения производства ограничены.
Также, важнейшим проектом развития является строительство второго Амурского ГМК (АГМК-2), завершить которое компания рассчитывает в 2023 г, проект поможет снизить затраты на унцию золота.
На данный момент Полиметалл для меня неплохой актив для хеджирования рисков.
не является инвестиционной рекомендацией
Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность
Цена: 1281.5₽
Тикер компании: #POLY
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — ₽106,2 млрд
- 2017 — ₽105,9 млрд
- 2018 — ₽118 млрд
- 2019 — ₽145,2 млрд
- 2020 — ₽206,7 млрд
средние темпы роста выручки — 21,74%
Чистая прибыль:
- 2016 — ₽25,6 млрд
- 2017 — ₽21,9 млрд
- 2018 — ₽28 млрд
- 2019 — ₽37,9 млрд
- 2020 — ₽78,3 млрд
средние темпы роста прибыли — 68,59%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +2984% за 7 лет
средний темп роста EPS — 67%
• P/E — 7,28 лучше среднего по индустрии 26
• P/S — 2,74 хуже среднего по индустрии 2.22
• P/B — 4.2 хуже среднего по индустрии 3.5
• Долг/капитал — 1.05 лучше среднего по индустрии 1.08
• ROE — 35.97% хуже среднего по индустрии 30.87%
• PEG — 0.27 (хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Акции золотодобывающих компаний имеют привлекательность в качестве защитных инструментов. Драгметаллы сохраняют потенциал при удержании низких ставок в условиях растущей инфляции. Группа Polymetal в России является крупнейшим производителем серебра, вторым производителем золота, входит в топ-10 золотодобывающих компаний мира и в топ-5 мировых производителей серебра. Эта компания - одна из немногих, кто имеет возможность увеличить добычу за счет реализации портфеля новых проектов.
Некоторые перспективы:
• Polymetal остается перспективной и растущей компанией с хорошим потенциалом расширения производства за счет реализации проектов развития.
• Серебро имеет долгосрочный потенциал роста цены за счет увеличения спроса со стороны секторов микроэлектроники и солнечной энергетики, в то время как ресурсы для расширения производства ограничены.
Также, важнейшим проектом развития является строительство второго Амурского ГМК (АГМК-2), завершить которое компания рассчитывает в 2023 г, проект поможет снизить затраты на унцию золота.
На данный момент Полиметалл для меня неплохой актив для хеджирования рисков.
не является инвестиционной рекомендацией
Дополнительно к обзору Полиметалл [#POLY]👆
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 1.01%, что эквивалентно 0.31₽ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 3.18%;
• Теоретическая стоимость актива =37.7₽ (на 67.6% выше рыночной цены);
Решение:
g = (99.16/0.33) ^ (1/8) - 1 = 103.91%;
Re = 33.36* (1 + 1.03)/1281.5 + 1.03 = 109.21%;
Vt = 76.29/(1.0921 - 1.03) = 1437.66₽;
g — темп роста дивидендов за 8 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Исходя от данных модели Городна, покупка #POLY смотрится заманчиво.
С 2021 года Полиметалл откажется от спецдивидендов и перейдет на выплаты 2 раза в год. Минимальный размер финального дивиденда составит 50% от скорр.чистой прибыли за II полугодие (при условии чистый долг/скорр.EBITDA меньше 2,5x). При этом СД (совет директоров) может увеличить итоговый дивиденд до 100% от FCF (при условии, что FCF будет больше 50% от скорр.чистой прибыли).
Ставь👍, если вам понравился обзор
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 1.01%, что эквивалентно 0.31₽ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 3.18%;
• Теоретическая стоимость актива =37.7₽ (на 67.6% выше рыночной цены);
Решение:
g = (99.16/0.33) ^ (1/8) - 1 = 103.91%;
Re = 33.36* (1 + 1.03)/1281.5 + 1.03 = 109.21%;
Vt = 76.29/(1.0921 - 1.03) = 1437.66₽;
g — темп роста дивидендов за 8 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Исходя от данных модели Городна, покупка #POLY смотрится заманчиво.
С 2021 года Полиметалл откажется от спецдивидендов и перейдет на выплаты 2 раза в год. Минимальный размер финального дивиденда составит 50% от скорр.чистой прибыли за II полугодие (при условии чистый долг/скорр.EBITDA меньше 2,5x). При этом СД (совет директоров) может увеличить итоговый дивиденд до 100% от FCF (при условии, что FCF будет больше 50% от скорр.чистой прибыли).
Ставь👍, если вам понравился обзор
⛏ Полиметалл — занимается добычей золота, серебра и меди. Ведет несколько проектов геологоразведки и разработки месторождений в России, Казахстане и Армении.
Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность
Цена: 1077₽
Тикер компании: #POLY
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — ₽106,2 млрд
- 2017 — ₽105,9 млрд
- 2018 — ₽118 млрд
- 2019 — ₽145,2 млрд
- 2020 — ₽206,7 млрд
средние темпы роста выручки — 21,74%
Чистая прибыль:
- 2016 — ₽25,6 млрд
- 2017 — ₽21,9 млрд
- 2018 — ₽28 млрд
- 2019 — ₽37,9 млрд
- 2020 — ₽78,3 млрд
средние темпы роста прибыли — 68,59%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +2984% за 7 лет
средний темп роста EPS — 67%
• P/E — 6,12 лучше среднего по индустрии 27.8
• P/S — 2,31 хуже среднего по индустрии 2.26
• P/B — 3,53 находится на медиане, среднее по индустрии 3.51
• Долг/капитал — 1.06 лучше среднего по индустрии 1.08
• ROE — 56,7% хуже среднего по индустрии 35.97%
• PEG — 0.24 (хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Акции золотодобывающих компаний имеют привлекательность в качестве защитных инструментов.
Драгметаллы сохраняют потенциал при удержании низких ставок в условиях растущей инфляции. Группа Polymetal в России является крупнейшим производителем серебра, вторым производителем золота, входит в топ-10 золотодобывающих компаний мира и в топ-5 мировых производителей серебра.
📈 Немного перспектив:
• Полиметалл подтверждает текущий годовой производственный план в объеме 1,7 млн. унций золотого эквивалента на 2022 год, в 2021 году план составлял 1,6 млн. унций.
• Золото и серебро, которые до этого шли примерно одинаково с Полиметаллом, сейчас показывают существенное расхождение в падении.
• Важнейшим проектом развития является строительство второго Амурского ГМК (АГМК-2), завершить которое компания рассчитывает в 2023 г.
⚠️ Риски:
• Цены на золото могут пойти вниз, когда ФРС США начнет поднимать ставки.
• Ужесточение экологических требований к технологиям добычи
Полиметалл реализует сбалансированную стратегию развития, нацеленную на эффективность, восполнение запасов, рост объемов производства и увеличения акционерной стоимости.
POLY неплохой актив для хеджирования рисков. Я позитивно настроен по отношению к этой компании.
Уровень риска: Низкий
Не является ИИР
⛏ #Обзор
Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность
Цена: 1077₽
Тикер компании: #POLY
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — ₽106,2 млрд
- 2017 — ₽105,9 млрд
- 2018 — ₽118 млрд
- 2019 — ₽145,2 млрд
- 2020 — ₽206,7 млрд
средние темпы роста выручки — 21,74%
Чистая прибыль:
- 2016 — ₽25,6 млрд
- 2017 — ₽21,9 млрд
- 2018 — ₽28 млрд
- 2019 — ₽37,9 млрд
- 2020 — ₽78,3 млрд
средние темпы роста прибыли — 68,59%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +2984% за 7 лет
средний темп роста EPS — 67%
• P/E — 6,12 лучше среднего по индустрии 27.8
• P/S — 2,31 хуже среднего по индустрии 2.26
• P/B — 3,53 находится на медиане, среднее по индустрии 3.51
• Долг/капитал — 1.06 лучше среднего по индустрии 1.08
• ROE — 56,7% хуже среднего по индустрии 35.97%
• PEG — 0.24 (хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Акции золотодобывающих компаний имеют привлекательность в качестве защитных инструментов.
Драгметаллы сохраняют потенциал при удержании низких ставок в условиях растущей инфляции. Группа Polymetal в России является крупнейшим производителем серебра, вторым производителем золота, входит в топ-10 золотодобывающих компаний мира и в топ-5 мировых производителей серебра.
📈 Немного перспектив:
• Полиметалл подтверждает текущий годовой производственный план в объеме 1,7 млн. унций золотого эквивалента на 2022 год, в 2021 году план составлял 1,6 млн. унций.
• Золото и серебро, которые до этого шли примерно одинаково с Полиметаллом, сейчас показывают существенное расхождение в падении.
• Важнейшим проектом развития является строительство второго Амурского ГМК (АГМК-2), завершить которое компания рассчитывает в 2023 г.
⚠️ Риски:
• Цены на золото могут пойти вниз, когда ФРС США начнет поднимать ставки.
• Ужесточение экологических требований к технологиям добычи
Полиметалл реализует сбалансированную стратегию развития, нацеленную на эффективность, восполнение запасов, рост объемов производства и увеличения акционерной стоимости.
POLY неплохой актив для хеджирования рисков. Я позитивно настроен по отношению к этой компании.
Уровень риска: Низкий
Не является ИИР
⛏ #Обзор
Дополнительно к обзору Полиметалл [#POLY]👆
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 8,32%, что эквивалентно 99,16₽ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 55.08%;
• Теоретическая стоимость актива =812.8₽
Решение:
g = (99.16/5.69) ^ (1/7) - 1 = 50.42%;
Re = 33.35* (1 + 0.5042)/1077 + 0.5042 = 55.08%;
Vt = 37.86/(1.5508 - 1.5042) = 812.8₽;
g — темп роста дивидендов за 7 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Исходя от данных модели Городна, покупка #POLY выглядит интересно.
С 2021 года Полиметалл откажется от спецдивидендов и перейдет на выплаты 2 раза в год. Минимальный размер финального дивиденда составит 50% от скорр.чистой прибыли за II полугодие (при условии чистый долг/скорр.EBITDA меньше 2,5x). При этом СД (совет директоров) может увеличить итоговый дивиденд до 100% от FCF (при условии, что FCF будет больше 50% от скорр.чистой прибыли).
Ставьте👍, если понравился обзор
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 8,32%, что эквивалентно 99,16₽ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 55.08%;
• Теоретическая стоимость актива =812.8₽
Решение:
g = (99.16/5.69) ^ (1/7) - 1 = 50.42%;
Re = 33.35* (1 + 0.5042)/1077 + 0.5042 = 55.08%;
Vt = 37.86/(1.5508 - 1.5042) = 812.8₽;
g — темп роста дивидендов за 7 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Исходя от данных модели Городна, покупка #POLY выглядит интересно.
С 2021 года Полиметалл откажется от спецдивидендов и перейдет на выплаты 2 раза в год. Минимальный размер финального дивиденда составит 50% от скорр.чистой прибыли за II полугодие (при условии чистый долг/скорр.EBITDA меньше 2,5x). При этом СД (совет директоров) может увеличить итоговый дивиденд до 100% от FCF (при условии, что FCF будет больше 50% от скорр.чистой прибыли).
Ставьте👍, если понравился обзор