🛍 Ozon - первый российский интернет-магазин, основанный в 1998 году. Сегодня Ozon является одной из крупнейших в России онлайн-платформ для электронной коммерции.
Сектор: Потребительский
Отрасль: Розничная торговля и интернет торговля
Цена: 1254₽
Тикер компании: #OZON
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — 16,5₽ млрд
- 2017 — 24₽ млрд
- 2018 — 37,22₽ млрд
- 2019 — 60,1₽ млрд
- 2020 — 104,35₽ млрд
средние темпы роста выручки — 51,22%
Чистая прибыль:
- 2018 — (-5,66)₽ млрд
- 2019 — (-19,36)₽ млрд
- 2020 — (-22,26)₽ млрд
средние темпы роста чистой прибыли — (-128,5)%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +15% за 1 год
• P/E — (-14,1) хуже среднего по индустрии 32.05
• P/S — 4,28 хуже среднего по индустрии 3.92
• P/B — 13,5 хуже среднего по индустрии 9.79
• Долг/капитал — 1.9 хуже среднего по индустрии 1.26
• ROE — (-93.8)% хуже среднего по индустрии 13.89%
• PEG — 1.63 (не очень хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания переоценена.
🔗 Вывод
Что мне нравится в Ozon:
• Бизнес показывает высокие темпы роста. По результатам первых 9 месяцев 2021 года товарооборот компании (GMV) вырос на 123% по отношению к аналогичному периоду 2020 года, а выручка за тот же период увеличилась на 68%.
• Компания работает на растущем и перспективном рынке онлайн-торговли (e-commerce), который, по оценкам аналитиков, до 2025 года будет расти в России в среднем на 30% в год.
Некоторые факторы риска:
• Компания остается убыточной на операционном уровне
• На этом рынке немало и других сильных игроков. Это и компании, специализирующиеся на онлайн-торговле (например, Wildberries), и традиционные ритейлеры, открывающие собственные сервисы доставки. А что самое страшное для Ozon, такие гиганты, как Сбер (SBER) и Яндекс (YNDX), тоже вкладывают большие средства в e-commerce, а финансовые ресурсы у них куда больше.
Но высокие операционные расходы «Озона» отражают инвестиции в логистику, IT-сферу, а также привлечение новых пользователей. Компания продолжает развивать свои цифровые технологии и осуществлять экспансию на рынке.
Если «Озону» удастся сохранить такую положительную динамику, то повысится вероятность получения долгожданной прибыли. По оценкам менеджмента компании, это может произойти уже в 2024 г.
На мой взгляд, компания Ozon достигла привлекательного значения для покупки этой акции роста, она будет дальше расширяться и завоевывать свою часть быстрорастущего рынка. Но также и готовьтесь к дальнейшему падению на фоне переоцененноости и неопределённости рынка.
👍 Если было полезно. Не ИИР
🛍
Сектор: Потребительский
Отрасль: Розничная торговля и интернет торговля
Цена: 1254₽
Тикер компании: #OZON
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — 16,5₽ млрд
- 2017 — 24₽ млрд
- 2018 — 37,22₽ млрд
- 2019 — 60,1₽ млрд
- 2020 — 104,35₽ млрд
средние темпы роста выручки — 51,22%
Чистая прибыль:
- 2018 — (-5,66)₽ млрд
- 2019 — (-19,36)₽ млрд
- 2020 — (-22,26)₽ млрд
средние темпы роста чистой прибыли — (-128,5)%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +15% за 1 год
• P/E — (-14,1) хуже среднего по индустрии 32.05
• P/S — 4,28 хуже среднего по индустрии 3.92
• P/B — 13,5 хуже среднего по индустрии 9.79
• Долг/капитал — 1.9 хуже среднего по индустрии 1.26
• ROE — (-93.8)% хуже среднего по индустрии 13.89%
• PEG — 1.63 (не очень хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания переоценена.
🔗 Вывод
Что мне нравится в Ozon:
• Бизнес показывает высокие темпы роста. По результатам первых 9 месяцев 2021 года товарооборот компании (GMV) вырос на 123% по отношению к аналогичному периоду 2020 года, а выручка за тот же период увеличилась на 68%.
• Компания работает на растущем и перспективном рынке онлайн-торговли (e-commerce), который, по оценкам аналитиков, до 2025 года будет расти в России в среднем на 30% в год.
Некоторые факторы риска:
• Компания остается убыточной на операционном уровне
• На этом рынке немало и других сильных игроков. Это и компании, специализирующиеся на онлайн-торговле (например, Wildberries), и традиционные ритейлеры, открывающие собственные сервисы доставки. А что самое страшное для Ozon, такие гиганты, как Сбер (SBER) и Яндекс (YNDX), тоже вкладывают большие средства в e-commerce, а финансовые ресурсы у них куда больше.
Но высокие операционные расходы «Озона» отражают инвестиции в логистику, IT-сферу, а также привлечение новых пользователей. Компания продолжает развивать свои цифровые технологии и осуществлять экспансию на рынке.
Если «Озону» удастся сохранить такую положительную динамику, то повысится вероятность получения долгожданной прибыли. По оценкам менеджмента компании, это может произойти уже в 2024 г.
На мой взгляд, компания Ozon достигла привлекательного значения для покупки этой акции роста, она будет дальше расширяться и завоевывать свою часть быстрорастущего рынка. Но также и готовьтесь к дальнейшему падению на фоне переоцененноости и неопределённости рынка.
👍 Если было полезно. Не ИИР
🛍
