Сначала компания Apple пересмотрела свои финансовые прогнозы (впервые за последние 15 лет, кстати!) – как следствие её бумаги резко упали в стоимости. Сейчас в том же духе поступает и Samsung: впервые с 2014 г. корейский производитель выпустил комментарий к предварительным финансовым результатам квартала, где сообщил о планируемом сокращении прибыли в последнем квартале 2018 г. до менее $10 млрд. 📉

⚠️ Заставляет задуматься тот факт, что все проблемы у гигантов индустрии связаны с Китаем 🇨🇳 и плохими продажами там: китайцы всё больше покупают своё, отечественное (Huawei и Xiaomi), да и торговые войны с США не помогают повышению спроса на иностранные товары. А Samsung находится в двойных тисках:
1️⃣ мало того, что свои телефоны продаются плохо (но это всего лишь порядка 20% прибыли техногиганта),
2️⃣ так ещё и главный покупатель процессоров и экранов собирается сокращать закуп (а этот сегмента занимает 75% прибыли компании). А кто у Samsung главный покупатель в данном секторе? Будете удивляться, но Apple. ☝🏻 Вот и получается, что «мы с Тамарой ходим парой». ©️

ℹ️ Отдельно замечу, что китайский Huawei сейчас находится на пике торговой войны США с Китаем и также не ждёт ничего хорошего в этом году. У них все надежды только на завершение торгового противостояния. 🤷🏻‍♂️

А вообще такие новости заставляют очень сильно задуматься. А не найдётся ли у следующего глобального экономического кризиса лейбла «Made in China»?.. 🤔

P.S. Экономика – это сообщающиеся сосуды. И если где-то убыло, значит где-то надо сделать так, чтобы прибыло. Вчера Apple и Samsung официально объявили о повышении цен на свою продукцию в России. 💵 Ничто не меняется под Луной! В Китае убыло – во многих других странах, включая РФ, прибыло. Если торговая война не закончится, то аналогичного шага стоит ждать и от Huawei. 📈

@AllEconomics

​​В Берлине открылся WELT Economic Summit 2019 – экономический форум немецкой газеты WELT, где политическая и экономическая элита Германии 🇩🇪 обсуждает в начале каждого года все накопившиеся проблемы.

А обсудить действительно есть что, проблемы в первой экономике Европы не заканчиваются. Вот тот же самый WELT подливает масла в огонь и пишет, что вся рыночная капитализация Германии уже меньше, чем суммарная стоимость всего 3 компаний, хоть и мировых лидеров: Amazon, Microsoft и Google. ⤵️ Во вторник было объявлено, что промышленное производство в Германии сильно упало в ноябре (-1.8% месяц к месяцу при прогнозе +0.3% и на -4.7% за год). Продолжение данной динамики в декабре может говорить о переходе в стадию рецессии. Советую крайне аккуратно осуществлять инвестиции в европейские активы 🇪🇺 и выбирать наиболее стабильные и прогнозируемые, имеющие запас прочности.

А в общем это продолжение глобальной динамики по медленному ухудшению макропоказателей. 📉 Всё больше советую обращать внимания на качественные защитные активы в своём портфеле (для каждого портфеля свои, это отдельная и очень длинная история).

@AllEconomics

​​Если верить данным Всемирного банка ⤵️, планируемый рост ВВП России будет одним из самых низких в мире (в периоде 2019-2021 г.г. в среднем не более, чем на 2%, причём это максимальное среднее). И цель о вхождении в ТОП-5 экономик мира останется только мечтой. Или нам констатировали «низкие темпы роста» в ближайшие годы, которые по-простому называются «застой».

🔜 А говорит это всё прежде всего о том, что нам придётся либо усиливать роль государства в экономике как основного инвестора во все сферы, либо максимально открываться для внешнего инвестора (улучшать инвест. климат, бороться с коррупцией, налаживать отношения с внешним миром и т.д.). Иных путей развития (а не застоя) пока что не видится. И в постновогоднюю пору снова так верится в чудеса – ведь будет выбран совсем не тот вариант, о котором думается, да?.. 😟

@AllEconomics

​​Если эту новость сильно раздуют СМИ, то бумагам Apple снова будет плохо 📉: глава компании Тим Кук получил в 2018 г. бонусов на 22% больше, чем годом ранее. Учитывая недавнюю новость о планируемом сокращении прибыли в 2019 г. многие инвесторы могут обидеться на IT-гиганта и продать этот актив, спровоцировав падение стоимости компании.

Хотя по сути своей зря. ☝🏻 Бонус был за 2018 г. и в прошлом году была действительно рекордная прибыль в $265,6 млрд. (при ориентире в $264 млрд.). А что будет в этом году, в том числе вознаграждение топ-менеджменту, будем смотреть по ситуации и уже именно в этом году, а не прошлом.

@AllEconomics

​​Несмотря на то, что данная рабочая неделя была короткой, не будем нарушать традицию и последнюю новость недели отдадим рубрике «Хочешь – смейся, хочешь – плачь» (немного экономической улыбки и сарказма перед грядущими выходными).

Сегодня будет цитата нашего президента 🎤, которую я пропустил в декабре прошлого года. Она была сказана на открытом уроке в рамках Всероссийского форума профессиональной навигации «ПроеКТОриЯ» в Ярославле. Оставлю без комментариев высказывание первого лица государства, оно очень уж двоякое. 🤐 Но лично меня, как экономиста, оно заставляет и смеяться, и плакать, потому что нарушает все правила и основы финансовой грамотности, финансового планирования, да и вообще экономического бытия. А об остальном уже думайте сами... 🧠

«Есть предприниматели, которые зарабатывают любой ценой. На все наплевать, только бы деньги заработать! Но есть и другая категория, более счастливая. Давайте не забывать, что жизнь конечна. И бессмысленно копить деньги неизвестно для чего, нет смысла класть на это жизнь».

Хотите – смейтесь, хотите – плачьте!.. 🤷🏻‍♂️

Желаю всем вам отличных выходных, а многим – успешного возвращения из отпуска на Родину 🇷🇺, в нашу реальность. Пусть этот процесс будет безболезненным. Впереди целый рабочий год, как бы страшно это не звучало. 😀
До встречи в понедельник! 👋🏻

@AllEconomics

🔜 Завтра нас ждёт возобновление покупок валюты со стороны ЦБ в рамках бюджетного правила. Точных параметров возвращения ЦБ на рынок нет, но некоторые оценки уже появляются как со стороны экспертного сообщества, так и со стороны ЦБ и Минфина.

🔹 7 экономистов, опрошенных Reuters, выдали среднее значение покупок со стороны ЦБ в объёме 16.5 млрд. руб. в день. Я также склоняюсь примерно к такому же мнению и писал об этом в декабре, сразу после объявления данной новости. Это своеобразное среднее исторических покупок валюты на рынке нашим мегарегулятором (напомню, обычно это было 15-20 млрд. руб. в день). Правда непонятно как тогда будет докупаться объём, который не выбрали за период отмены покупок? 🤔 Тогда цифра должна быть побольше…

🔹 Минфин в пятницу опубликовал прогнозный объём примерно такого же порядка – 15.6 млрд. руб. в день.
И в сумме эти данные говорят о том, что давление на рубль всё же будет. Иначе зачем была нужна приостановка покупок? 🤷🏻‍♂️

🔹 При этом позиция самого мегарегулятора меня удивила: по мнению ЦБ возобновление покупок валюты не приведёт к новому ослаблению рубля. 😕 Потому что банки во время молчания ЦБ покупали эту валюту и теперь будут её продавать на рынок, тому же самому ЦБ. И тут возможны два варианта, выбирайте:
1️⃣ никто, ничего и никому продавать не будет. 🤝 Зачем? У банка есть доллары, после выхода на рынок ЦБ они будут только дорожать. Так зачем банку их продавать и терять свою прибыль? Банкиры считают лучше калькулятора. В данном случае рубль сдаст свои позиции в зависимости от реального объёма покупок.
2️⃣ ЦБ (или правительство) обяжет банки продавать валюту. Опять же – это выпадающая доходность и, возможно, ликвидность банковского сектора. Как следствие – падение стоимости всего банковского сектора 📉 (Сбер по 300 отменяется) и продолжение активного закрытия банковских лицензий. ❌

‼️ И это ЦБ ещё не определился как будет докупать то, что он не покупал в конце 2018 г. Одним словом впереди «интересная» неделька для нашей валюты. Посмотрим как оно всё будет развиваться… В любом случае думаю, что ЦБ будет отслеживать ситуацию и вмешиваться как минимум словесными интервенциями. А там и первое заседание Совета директоров ЦБ с решением по ставке недалеко… 😉

Ну или рынок действительно уже всё настолько заложил в стоимость, что вообще не тронется с места. Вариант, почему нет? Хотя я как-то сомневаюсь, многие игроки только в понедельник вернутся на свои рабочие места и начнут совершать сделки.

@AllEconomics

​​Результаты 2018 г. для ключевых рынков Азии представляют собой уверенное падение более, чем на -20%. ⤵️

Всё больше моих друзей и знакомых смотрит на восток в поиске интересных инвестиций. Долгосрочный тренд очень правильный, на длинном горизонте там есть много интересного, но ведь хочется «срубить здесь и сейчас». 😟 А для этого всё также не существует универсального ответа и стоит задуматься о диверсификации вложений, в том числе по странам и регионам. Финансовой панацеи всё также не существует 🤷🏻‍♂️ (МММ – не в счёт)!

@AllEconomics

​​Лютуют, аспиды! ©️

2018 г. был переломным для энергорынка Евросоюза. Лидирующая по всем параметрам экономика ЕС (Германия🇩🇪, разумеется) впервые в истории выработала большее количество энергии из возобновляемых источников энергии (ветер, гидроэнергетика, солнечная энергия, биомасса и т.д.), чем из невозобновляемых (традиционный источник для немцев – уголь). Соотношение пока что практически равное, 39% выработки приходится на уголь и 40% на возобновляемые источники, но динамика последних лет говорит сама за себя. ⤵️ Однако даже на таких данный производитель генераторов солнечной энергии Scatec Solar, лидер своей отрасли в ЕС, вырос за год на 60.8%. 📈 Про Газпром и Роснефть что-то не помню таких новостей.

⚠️ Это всё к вопросу про нашу нефть и газ: насколько просто получится найти покупателей уже даже через 10 лет и чем замещать выпавшие продажи (читай – доходы бюджета) будем?.. Никакое соглашение ОПЕК+ не сможет решить данной проблемы. ☝🏻 Предпринимаемые сейчас меры отличный косметический ремонт на некоторое время, но может пора бы уже «ремонтироваться капитально»?.. 🤔

@AllEconomics

Минфин разрешил признавать потери от кибератак в расходы предприятий, тем самым занижая прибыль в целях расчёта налога на прибыль. 🤑 Правда для этого необходимо, чтобы было возбуждено уголовное дело и по его результатам вынесено постановления о невозможности установить виновных. Одним словом интересная новость! 🤓

⚠️ Я думаю, что основным неофициальным «выгодоприобретателем» от этого закона станет не бизнес, не налоговая и уж точно не бюджет, а МВД. Да-да, именно те, кто будут заводить дела и расследовать их так, чтобы в конце виновных лиц не находилось. Ведь удобно, согласитесь: если у вас есть свой человек, который расследует такие дела, то вы можете сами сфальсифицировать хакерскую атаку, написать заявление, уголовное дело «сделают» как надо, а в итоге вы занизите прибыль и окажетесь в финансовом плюсе. 👍🏻 Самое интересное то, что оплата за наличие «своего человека» должна быть меньше неуплаченного налога, чтобы что-то ещё и себе оставить, иначе зачем это всё? То есть статистически хакеры у нас вскоре начнут красть всё больше и больше. 📈

А если расследование покажет, что виновные найдены, то всю сумму убытка можно взыскать с них. 🤝 Ну, например, с директора или бухгалтера, которые не среагировали на SMS о том, что со счёта ушли все деньги.

Эх, ведь одно из моих высших образований информатика, а я как-то по второму пошёл, по экономике. Но сдаётся мне, что IT-часть становится всё более и более прибыльной, причём при любом варианте развития событий. 😉

@AllEconomics

​​Если вы вдруг пропустили: китайский юань 💴 укрепился к американскому доллару 💵 до рекордных уровней с июля 2018 г. ⤵️

Не хотел как-то комментировать взорвавшую на прошлой неделе новость о том, что ЦБ при формировании золотовалютных резервов отходит от доллара и переходит на юани, а также комментарии многих экспертов, что это привело к падению стоимости самих запасов. Да, привело. А сейчас наоборот – приводит к росту, но об этом уже почему-то никто не пишет. 🤷🏻‍♂️ Просто изначально надо понимать, что формирование резервов государства – это очень долгосрочная цель. И колебания стоимости активов внутри обязательно, это нормально – по линейке вверх растёт только депозит. ☝🏻

Если мы говорим о заработке «здесь и сейчас», то тогда да, вложение в юани сомнительно. Это вообще совсем другие инвестиции и любые валюты здесь не самый лучший помощник (помните про Forex). ❌ Потому никогда не равняйте свои личные портфели на данные о государственных резервах – у нас, как правило, очень разные цели, как минимум по срокам вложений средств. Просто хорошая информация к размышлению для всех и особенно для таких же долгосрочных инвесторов, как и государство. Не более. 🤝

@AllEconomics

А вот на мой взгляд всё с точностью до наоборот – повышающаяся финансовая грамотность населения уж точно не поможет развитию накопительных пенсионных систем в РФ. ☝🏻 Журналисты Коммерсанта написали статью, из которой следует, что низкая финансовая грамотность населения как минимум не способствует развитию системы пенсионных накоплений.

Снова я, наверное, что-то не так понимаю, но предыдущая версия самостоятельных пенсионных накоплений заморожена в 2014 г. и её будущее туманно. Вернутся ли деньги, в каком формате, когда?.. 🤷🏻‍♂️ А сейчас уже задумываются запускать новую накопительную систему, продолжая пенсионную реформу, которая началась с повышения пенсионного возраста. Финансово всё более грамотные люди в нашей стране сделали вывод, что надо заниматься пенсией самостоятельно и активно занимаются этим. Или надо было принять какое-то иное решение? 🤔

Просто надо признать, что пенсионные реформы в нашей стране вещь совсем не редкая. Как только по старой пенсионной реформе надо выплачивать солидные суммы – приходится реформировать систему, потому что таких денег по факту нет. 👐🏻 Я искренне, без сарказма и подколов, этот факт просто надо признать. СМИ сейчас наперебой будут искать виноватых, особенно после поднятия возраста. И наша финансовая безграмотность - самая виноватая, конечно. 🤭

Но лично мне эта статья напомнила один анекдот забавный анекдот:

Еду в метро, рядом мужик гадает кроссворд, пишет: «баббентон» (бадминтон). Я аж за него переживать начал - не сойдется ведь!
А он по вертикали написал: «асьменог» - и сидит, улыбается.

@AllEconomics

​​Появился список компаний, которые вкладывают самые большие суммы в научно-исследовательские разработки. ТОП-10 представлен ниже. ⤵️

В лидерах корейский Samsung, далее следуют Google и Volkswagen. ⚠️ Обратите внимание – технологичная Apple занимает всего лишь 7-ое место в мире и это тоже один из источников нынешних проблем компании (если сейчас не вкладывают в научное развитие, то что будут продавать завтра?). А вообще результаты вполне предсказуемы: более 70% всех мировых денег, отправляемых в науку, инвестируют всего 4 страны: 🇺🇸 США (37%), 🇯🇵 Япония (14%), 🇩🇪 Германия (11%), 🇨🇳 Китай (10%).

Что касаемо 🇷🇺 России, то компании из нашей страны не входят даже в ТОП-50. 😕 В рейтинге всего 3 компании из РФ: Вертолёты России (1170 место), КАМАЗ (1956 место), Роснефть (2193 место).

Вот вам и перспективные рынки в высокотехнологичные секторы экономики. Выводы по странам, на которые стоит обращать внимание в этом смысле, можете сделать сами.

ℹ️ С полным списком из 2500 компаний по всему миру можно ознакомиться здесь.

@AllEconomics

​​Красиво жить не запретишь! ©️ народная мудрость
Тем более в долг. ©️ правда жизни

Развитие человечества ставит всё новые рекорды. В том числе и долговые. По итогам последних 15 лет мировой долг более, чем удвоился. ☝🏻 Больше всего занимали различные финансовые корпорации (банки, инвест. компании) и государства (см. ⤵️ верхний график).

То есть во времена финансовой турбулентности именно эти облигации будут страдать сильнее всего. И если финансовым сектором нас уже особо не удивишь (Lehman Brothers и 2008 г., я думаю, помнят все), то государства могут подкинуть какой-нибудь «нежданчик». А потому никогда лишним данный повтор не будет: подготавливая свой инвест. портфель к нестабильным временам не забивайте его всеми облигациями подряд. Выбирайте только самые стабильные, которые выдержат напор финансовой турбулентности. ‼️

P.S. Если смотреть на государственный долг, то у 🇷🇺 России он всего 9% от ВВП и почти полностью номинирован в местной валюте, рублях. Потому считается одним из самых стабильных в мире. 👍🏻
Ну уж точно не ровня почти 235% от ВВП в 🇭🇰 Гонконге (который ещё по большей части и долларовый, см. ⤵️ нижний график).

@AllEconomics

​​В общем не новая, но крайне интересная аналитика от JPMorgan. В России, как и во многих других странах мира, рост заработной платы наблюдается перед крупными выборами (федерального уровня). Особенно в государственном секторе (см. график ⤵️). А в этом году никаких выборов такого формата у нас не ожидается. 🤷🏻‍♂️

🔜 То есть не будет роста зарплат в гос. секторе, в частном тоже особо не предвидится. А это значит, что у нас продолжится падение покупательской способности. Как следствие – мало, кто ставит в этом году на сильный рост ритейла. ☝🏻 Развития в данном секторе не планируется не только из-за отсутствия выборов, конечно, а из-за отсутствия роста доходов. Просто данная статистика – никогда не лишнее доказательство и напоминание этому, чтобы все правильно планировали свои финансы и понимали, что вообще происходит в мире. 😉

@AllEconomics

​​Ещё пара слов к ситуации с юанем, а как следствие – и с нашими золотовалютными запасами. В среду Народный Банк Китая 🇨🇳 (НБК, так называется местный ЦБ) влил в финансовую систему страны порядка 560 млрд. юаней (около $83 млрд.). Это было сделано посредством семидневного РЕПО и это рекордный объём средств за историю наблюдения. ☝🏻

Что всё это значит? 🤓 То, что ЦБ Китая поддержал свою валюту на огромную сумму. Учитывая, что у нас теперь в золотовалютных запасах много юаней – это может быть позитивной новостью и для нас. Почему всего лишь «может быть»? Потому что сделка всего на 7 дней и через неделю эта поддержка может вернуться обратно в НБК.

Но эксперты разошлись во мнениях зачем понадобилось такое большое вливание. 🤔 Есть 3 основных версии:
1️⃣ Налоговые отчисления. По статистике 16 января – пик налоговых отчислений в Китае и многим компаниями может понадобиться юань. В прошлом году в это время также было влито порядка 260 млрд. юаней.
2️⃣ Впереди праздники, китайцы будут праздновать свой Новый год. Это время подарков и многие жители снимают деньги для покупки. 🎁 Потому НБК и подпитывает финансовую систему деньгами, т.е. ликвидностью.
3️⃣ Cтимулирование экономики, а точнее - валюты. После бурного роста в начале года юань замедлил своё движение наверх - сразу появился повод для стимулов.

В общем все варианты неплохи, а учитывая закрытость китайской экономики выбрать что-то одно сложно. Но если сработает п. 3 – то ЦБ РФ смело сможет говорить о выгодном вложении средств. 👍🏻
На Неглинной что-то знали заранее?.. 😉

@AllEconomics

🎤 Намедни дал большое интервью Коммерсанту на тему запуска Сбербанком платформы краудлендинга в этом году. Выжимку из интервью можно почитать здесь. Причём как всегда редактура сработало странно, даже немного изменила смысл слов, ну да ладно, не привыкать!

Вообще краудфандинг и краудлендинг - это тренд развития финансового рынка зарубежных стран, как сейчас принято говорить «финансово грамотных стран». И этим, собственно, уже всё сказано! В цивилизованном мире бизнесу сложно и дорого брать кредит в банке, банкам зачастую невыгодно привлекать депозиты, а физическим лицам мало доходности от депозита. И весь этот клубок выливается в краудлендинг – когда банк организовывает платформу, оценивает бизнес заёмщика, открыто говорит о его рисках и предлагает своим клиентам кредитовать этот бизнес (зачастую наравне с собой). 💰 Мало того – эти самые «финансово грамотные страны» до того дошли (лютуют, аспиды! ©️), что используют данные инвестиции как альтернативы депозиту и даже включают в свои финансовые портфели. 😱

‼️ И вот тут главный камень преткновения. Потому что это только АЛЬТЕРНАТИВА депозита, а не его равноценная ЗАМЕНА. Чувствуете разницу? ⚖️ Инвестиции в данный сектор составляют максимум 10% портфеля, а в среднем 3-4%. И относятся данные активы в раздел «высокодоходные и высокорискованные инструменты». А у нас ведь… Если альтернатива депозиту, более прибыльная, то покупаю на все?.. 🤦🏻‍♂️

Подробностей проекта от самого Сбербанка пока что нет. Но это интересный эксперимент ещё хотя бы и потому, что он наверняка будет под контролем ЦБ. Будем посмотреть!

@AllEconomics

​​Не все shutdown одинаково бесполезны.
Народная мудрость

Приостановка деятельности правительства США 🇺🇸 (в простонародии shutdown) не всегда так плоха, как слышится и кажется. Это сильно зависит от состава вашего личного инвестиционного портфеля. Не буду описывать все риски, которые сопутствуют шатдауну, об этом много пишут и без меня. Давайте немного про позитив, если рисовать данную ситуацию «широкими мазками» (см. таблицу ⤵️)

1️⃣ За последние 42 года сейчас идёт 21-ый шатдаун. То есть примерно 1 раз в 2 года ситуация повторяется. Это такая американская народная игра, что-то типа перетягивания каната у нас. У Трампа это уже третий случай… Можно и привыкнуть! 😏

2️⃣ Да, сейчас самый длинный шатдаун, уже идём на рекорд. Это знают все. Но главное, что сейчас это и самый доходный шатдаун – индекс широкого американского рынка S&P500 вырос на 8%. 👍🏻 А до этого обычно колебался где-то в районе 0 (средняя доходность прошлых приостановок правительства составляет 0.3%).

⚠️ Да и вообще я тут задумался: Трамп делает много сомнительных поступков. И торговые войны, и санкции, и его вечное давление на всех и вся. И тут вдруг шатдаун, его правительство вырубило. Нет Трампа! И такие результаты… Так может и не будем выходить из этого крутого пике забугорного правительства?.. 😉

Кстати наш народ не дремлет, уже появились первые анекдоты на эту тему: Так как в Америке свирепствует шатдаун, для поездки туда нужна теперь не только виза, но и прививка от Трампа. 🤭

@AllEconomics

Ну и вечер пятницы по традиции будет ознаменован рубрикой «Хочешь – смейся, хочешь – плачь» (немного юмора и сарказма перед наступающими выходными, хватит уже о серьёзном).

Сегодня новость из серии «Здесь прекрасно каждое слово». Помните пару лет назад в Перми постоянно сбегал робот, наделённый не просто искусственным интеллектом, но и характером (первыми программными разработками, имитирующими характер человека). Об этом во весь голос рассказывали федеральные ТВ-каналы. Сначала робот убегал и перекрывал движение по одной из улиц Перми, потом он пытался сбежать с испытательной площадки. Робота даже два раза перепрошивали, но увы – всё равно сбегал. Характер, что тут ещё скажешь?.. Хотя справедливости ради посмотрев на всё вокруг мне тоже порой хочется остановить Землю и сойти. 😕

‼️ Так вот эта история получила продолжение в начале 2019 г. Началась война машин! Данный робот снова сбежал, теперь уже в Лас-Вегасе, но Америка это не Россия. Там роботу долго побегать не удалось – его быстро сбил автомобиль Tesla, который ехал на автопилоте (см. видео ⤵️). 🤦🏻‍♂️ Увы, жизнь робота на этом закончилась – восстановлению он не подлежит. Столкнулись 2 искусственных интеллекта и пока что явно победил американский. Но дорабатывать автопилот в Tesla теперь точно придётся, чтобы мог опознавать на пути движения пермских роботов. 🤭
Вот вам и вложения в высокие технологии, прибыль, будущее...
Как тебе такое, Илон Маск? 😏

Хотите – смейтесь, хотите – плачьте. 🤷🏻‍♂️

И отличных всем наступающих выходных - это всё, что успелось сказать на первой полной рабочей неделе 2019 г. Поздравляю, мы выдержали первую полную пятидневку! 💪🏻 Проведите эти выходные в обществе родных и любимых, которые наделены вполне себе наутуральным интеллектом и, что более важно, эмоциями. 😉
До встречи в понедельник! 👋🏻

@AllEconomics

Прошедшая неделя и Гайдаровский форум принесли массу различного рода интересных новостей, которые не попали в ТОП новостных СМИ. Одной из самых интересных, на мой взгляд, является прогноз ЦБ относительно официальной инфляции. 🤓 Наш регулятор следит за ней и жёстко регулирует, так что не верить словам руководства данной организации поводов нет. Итак!..

🔸 Прежде всего прогноз. Первый зам. пред. ЦБ Ксения Юдаева сказала, что в первом полугодии 2019 г. ожидается инфляция на уровне 5.5-6.0%. Более точный прогноз можно будет дать после подведения итогов января.
ℹ️ Для сравнения:
▫️ в январе прошлого года инфляция была 4.3% (в годовых);
▫️ за весь 2018 г. инфляция составила те же самые 4.3%;
▫️ за весь 2017 г. инфляция составила 2.5%.

🔸 Если кто-то скучает по прошлому, ждёт этих самых 2.5% 2017-ого года, то и здесь ЦБ преуспел: глава департамента исследований и прогнозирования ЦБ Александр Морозов заявил, что годовая инфляция в России вернется к 4% в 1-ом квартале 2020 г. ☝🏻 Про 2.5% пока что даже и не мечтайте, так далеко прогнозировать в нынешней ситуации это как… Даже не знаю с чём сравнить, ведь даже долгосрочный прогноз погоды имеет больше шансов на реализацию. 🤷🏻‍♂️

Так что данные для планирования своего бюджета, своих инвестиций есть у всех. Главное не забудьте ими рационально воспользоваться.
Если что – ЦБ и немного я всех предупредили!.. 😉

@AllEconomics

​​‼️ Тем временем в мире экономики творятся крайне удивительные вещи. Бывший экономист МВФ Оливье Бланшар опубликовал работу под названием «Public Debt and Low Interest Rates» («Государственный долг и низкие процентные ставки»). 37 страниц скучнейшего текста, но с очень интересной мыслью, полный вариант на английском здесь.

Если вкратце, то г-н Бланшар говорит, что высокий государственный долг на самом деле не является никаким экономическим злом. 😕 Приводится крайне простое вычисление для этого тезиса: если номинальный темп роста экономики (то есть сумма показателей реального роста и инфляции) выше, чем процент по вашему гос. долгу, и вы платите проценты и даже сложные проценты новым долгом, то ваши долги не причиняют вам никакого вреда. А теперь тоже самое, но на нормальном языке: если темпы роста экономики выше, чем проценты по долгу, и вы платите эти проценты за счёт новых кредитов – то у вас всё отлично. 🤝

В качестве примера рассматриваются все основные экономики мира, причём самые закредитованные, на горизонте прошедших 10 лет (таблица ⤵️ – процент долга от ВВП страны):
🇯🇵 Япония (займы на 238% от ВВП) платит по долгу примерно 0.1%, при этом рост 1.4% (1% реального роста и 0.4% инфляция);
🇬🇧 Великобритания платит 1.3, при этом рост 3.6% (1.6% реального роста и 2% инфляции);
🇪🇺 ЕС платит 1.2%, а растёт на 3.2% (1.5% роста и 1.7% инфляции);
🇺🇸 США платит 3%, а растёт на 4% (2% роста и 2% инфляции).

И отгадайте, кто получит главную выгоду от данного нового взгляда на экономику? 🤔 Ну конечно г-н Трамп, которому крайне необходимо увеличивать дефицит бюджета. Как раз тут и Fitch ругается, что понизим рейтинг, мол. А зачем понижать, если долг – это вообще не зло, оказывается! А путём нехитрых подсчётов можно понять, что США ещё примерно 100 лет может занимать без проблем при ежегодном дефиците порядка 5%.

Одним словом теория спорная, но не так проста, как кажется. Она имеет под собой математическое обоснование, которое никто пока не опроверг. И если данная теория станет новой мировой догмой (а всё вполне может прийти именно к этому) – это будет переворот в экономике. 💣
Не забывайте, что данную теорему можно применить и для личных финансов. Если ваши активы работают и вы можете занимать по ставке меньше доходности – то ни в чём себе не отказывайте.

ℹ️ P.S. Стало интересно протестировать данную теория на нас, на 🇷🇺 России. За последние 10 лет (годовых):
▫️ реальный рост 1,19%
▫️ инфляция 9,23%
▫️ процент займов - не нашёл (засекретили?).
Но вообще очень похоже, что мы занимаем примерно по ставке номинального роста. То есть в общем тоже проходим по данной теории. 🤷🏻‍♂️

@AllEconomics