Мне всё больше и больше НЕ нравятся экономические новости про Россию, которые я читаю. Ну вот смотрите, всего лишь пару примеров.

Новость о том, что биржевые цены на бензин взлетели на 20% с начала мая, а вот цены на бензоколонках не показывают такой динамики. Понятно, что ФАС зажимает розничные цены, но ведь рано или поздно этот пузырь лопнет, его невозможно надувать до бесконечности. Тем более такими темпами.

Или вот новость про то, что выдача ипотеки в нашей стране обвалилась на 40%. Причины понятны, вопрос в другом: ипотеки стали давать меньше, покупок стало меньше, но при этом цена недвижимости не уменьшилась, а банки наоборот подняли ставки по ипотеке (в среднем на +0.5%...+0.8%). Чтобы данный кредит стал ещё более недоступным? Чтобы рынок совсем взорвался, как тот же самый пузырь?

Про принимаемый закон об ограничениях для иностранных инвесторов я вообще молчу. Да, понятно, что в стратегических отраслях должен быть контроль. Но в нынешние времена мы вот так вот инвест. климат улучшаем? Серьёзно?.. 🤔

И ещё масса всего подобного.
Я вообще не хотел писать это сообщение, долго думал стоит ли? Постоянные подписчики знают с какой вероятностью я "каркаю". Но всё же скажу, не могу иначе: это ещё не конец! Кризис для нас совсем не закончился. И что-то ещё точно будет!.. 😕
И только не спрашивайте подробностей, давайте без этого! 🤐 Оставлю вас наедине с этими мыслями и с подготовкой к ним.

@AllEconomics

​​Китайский юань обвалился до минимума за 12 лет. ⤵️ Сейчас он находится на уровнях начала 2008 г. Официальной причиной называются протесты в Гонконге, но на мой взгляд здесь больше влияют угрозы США ввести санкции и продолжение торговых войн.

Юань боится не столько санкций, сколько готовит себя к тяжёлым временам. "Девальвация национальной валюты в тяжёлые времена" - данным способом пользуемся не только мы. Когда нужно помочь своей экономике китайцы тоже помнят о данном способе, ведь у них тоже немало экспортной составляющей в бюджете!.. 😉

А учитывая, что ситуация в сфере американо-китайских отношений в ближайшее время будет скорее обостряться, то всем тем, кто любит пощекотать себе нервы, можно порекомендовать обратить своё внимание на эту "парочку".

@AllEconomics

Я родился ещё в прошлом веке. Отлично помню булочные, где ты сам можешь брать хлеб на полках. Да-да, прямо руками, никакой гигиены!
Или эти бублики, фасованные в пакеты в универсамах.
А колбаса в бумаге? А молоко в треугольных пакетах? А крышечки из фольги на кефире? И ацидолакте, который было так сложно найти в магазине?.. 😍
Да что там говорить! Я ещё и доллар по 11 рублей помню, если уж честно признаться! 🤦🏻‍♂️

А ещё я помню свой любимый советский фильм, при возможности всегда рад его пересмотреть - "Приключения Шерлока Холмса и доктора Ватсона". Фильм, снятый по моему любимому произведению, с натурными съёмками в моих любимых Риге и Таллинне. Картина снималась на "Ленфильме" и была признана одной из лучших в мире экранизаций произведения сэра Артура Конан Дойла.

Но это всё было в прошлом веке. А в наше время пришла новость о том, что Ленфильм находится на грани дефолта. И вы уж простите некоторую лиричность моего слога, но я точно знаю, что далеко не всё в этом мире измеряется деньгами. Даже не всё вообще само по себе измеряется.

Очень хочется верить, что об этом помню не только я. И целый пласт нашей культуры не просто останется жить, но и будет радовать нас своими творениями.
Вроде как бы и не про экономику написано, а ведь всё равно всё про неё. 🤷🏻‍♂️

@AllEconomics

​​Многие мои коллеги и друзья не верили, что программы количественного смягчения по всему миру сильно помогут экономикам и рынкам.

Уверен, что надо разделить в своих головах понятия "экономика" и "рынки". Они далеко не всегда взаимосвязаны.
Экономики стран мира действительно продолжают находиться под гнётом проблем и активно работающий печатный станок оптимизма не добавляет.
Рынки же наоборот купаются в деньгах и рекордно растут.

Данные ⤵️ - это объём мировой ликвидности (белым) и американский индекс S&P500 (жёлтым), который вчера снова шагнул за отметку в 3000. 🥳 Потом откатился немного обратно, но точно скоро вернётся снова выше данной отметки и уже надолго.

Да и вообще тенденция роста рынков, конечно продолжится. По идее и экономики потом оживут, как только бизнесу станет легче дышать.
Вопрос в другом: а вы только представьте себе (и сразу забудьте), что будет твориться на рынках, если этот самый объём ликвидности резко сократят?.. 🤔🤐

@AllEconomics

​​"Принципы личных финансов в размерах макроэкономики" или то, чему стоит поучиться у Саудовской Аравии каждому из нас.

У саудитов сейчас всё очень нехорошо: крокодил не ловится, кокос не растёт, нефть стоит дёшево, бюджет с огромным дефицитом, новая сделка ОПЕК+ и надо как-то выживать при этом. Однако даже в такие непростые времена государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии потратил порядка $10 млрд. на покупку BP, Shell, Total, Boeing, Citigroup, Disney, Facebook. Что очень правильно с точки зрения инвестиций - покупают тогда, когда подешевело. И точно не ждут, пока всё отрастёт, чтобы купить по максимумам и потом почувствовать на себе падение цен.

Вообще саудиты держат очень интересный портфель на $325 млрд., который имеет сильную оценку по наполнению с точки зрения мировых экспертов. 🧐
А чего они там себе купили в этом году (по состоянию на 31 марта) смотрите ⤵️.
Может кто пару интересных идей и для себя найдёт. 😉

@AllEconomics

Меня всё больше пугает новостная лента наших СМИ.
И я сам себя заодно. 😱

Неоднократно писал, что экономика - это всегда равновесие. Если что-то откуда-то ушло - то надо добавить, чтобы компенсировать падение. Если пришло - наоборот убавить, чтобы приблизиться к этому самому "идеальному балансу".

Так вот у нас ушло и уходит - бюджет всё более дефицитный. Надо как-то восполнять и самый простой способ - это повышение существующих налогов и/или введение новых.
И тут Остапа понесло!.. ©️

🔸 Предлагается ввести "налог на безработицу" в размере 1% от оклада работника (платить будет работодатель)
🔸 Придумали и цифровой налог (на потребителей цифровой продукции)
🔸 Про новый налог на депозиты молчу - уже только ленивый не говорил об этом
🔸 Да и вообще вот вам результаты запроса в Google по фразе "новый налог" - вы почитайте, будете удивлены, обещаю. Регионы вообще кто во что горазд. 🤦🏻‍♂️

Конечно не все инициативы будут приняты, это понятно. Но и не все будут отклонены. Так что свои финансы следует готовить к таким вот "налоговым нападкам".

А себя я боюсь по той причине, что об этом писал ещё где-то год назад. И могу предположить, что будет дальше. Но пока ещё не накипело до такой степени - лучше промолчу! 🤐

@AllEconomics

​​Продолжая утреннее сообщение хочется добавить позитива. Есть ещё шансы, что никаких новых налогов не понадобится. Если нефть снова подорожает, то у нашего бюджета не будет дефицита! 💰

Первая ласточка - пошла. Запасы сырой нефти начинают сокращаться. ⤵️ А дефицитный товар - всегда дорогой товар.
Конечно, говорить о том, что мы уже "проели" всё накопленное ранее не стоит. Но тенденция очевидна.

Любителям заработать на товарных рынках это также подсказка - пару контрактов прикупить не грех!.. 😉

@AllEconomics

Хочется сказать пару слов и про наш банковский сектор. Мне кажется, что у него в дальнейшем очень вероятны проблемы. Нет, я не говорю о каких-то массовых банкротствах. И уж точно не говорю про то, что деньги на депозитах сгорят. Все эти риски практически нереальны, шансы на их реализацию мизерны.

Но всё же то, что называется "банковский кризис" ещё может накрыть. Не очень сильно, ЦБ поддерживает рынок, но всё же. ☝🏻
Судите сами:
🔸 прибыль банков упала в 6 раз;
🔸 это (см. пункт выше) произошло, потому что надо создавать резервы по кредитам - выданное в хорошие времена могут не вернуть в плохие времена;
🔸 деньги из банков выносят бодрыми темпами (и не только валюту);
🔸 банки потихоньку уже сокращаются - пока что только за счёт своих иностранных дочек.

Если всё продолжится в том же темпе, то банковский кризис мы увидим и внутри страны. И вот он уже может очень сильно ударить по экономике - проходили, знаем.
Действия ЦБ на этом фоне правильные, вот только что окажется сильнее: размер бедствия или размер помощи? 🤔 Лично для меня вопрос открыт.

Потому вложения в ценные бумаги банковского сектора РФ советую делать аккуратно. Ничего страшного и трагического, бумаги как бумаги, но семь раз отмерьте, прежде чем ✂️.

@AllEconomics

​​В следующем месяце ждём заседания ЦБ и решения по ставке. Думаю, что прогнозы делать бессмысленно и результат очевиден. Тем более, что с начала этого года уже 81 Центробанк мира снизим свою ставку. ⤵️

И даже если снизим ещё на 1% (или 100 пунктов) - это не выведет нас в лидеры падения. И ничего страшного не произойдёт - многие экономики живут с более резкими движениями регуляторов.

И вот такая картина - один из стимулов перекачки денег с рынка акций на рынок облигаций. Казалось бы, что вот именно в долговых расписках надо зарабатывать. Но не всё так очевидно, как кажется.
Однако это совсем другая история, о ней расскажу в понедельник.

⚠️ Вы же при планировании своих финансов не сомневайтесь - ставку снизят. И наверное не один раз.
И да, ещё ого-го есть куда падать, особенно на общем фоне.

@AllEconomics

​​Уже по традиции в конце пятницы рубрика «Хочешь – смейся, хочешь – плачь» или не всегда серьёзно о мире экономики и вообще обо всём том, что происходит вокруг нас. Впереди выходные и давайте начнём отдыхать и улыбаться (или плакать?) уже сейчас!

Проходящая неделя была очень щедра на вопросы из серии: "Что мне делать (конкретно), чтобы начинать зарабатывать на рынке ценных бумаг?" 🤔
Конечно можно написать план действий, дорожную карту: проанализировать своё финансовое состояние, накопить хоть и минимальный, но необходимый стартовый капитал для инвестиций, открыть брокерский счёт, определить своё отношение к риску и т.д.
С любой степени подробности можно прописать.

Но такая карта - это как дать одну рыбёшку голодающему и исчезнуть из его жизни. Правильный ответ в длинном плавании всегда "удочка". 🎣
Мне вспомнилась одна картинка, она вроде как даже не про инвестиции и не про экономику. Она про нашу психологию. Но ведь именно люди работают на рынках, а значит там всегда живёт удивительное сочетание логики и чувств, математики и психологии.

Искренне считаю, что если хотите преуспеть на рынке, то изучите 2 вещи: математическую составляющую рынков и психологию трейдинга. А потом научитесь их правильно, в своих интересах, объединять и компановать.
Ведь пока ВЫ САМИ не примете какого-то решения - ничего не изменится и ничего не произойдёт.

Картинка на подумать. На выходных - может и не только про экономику. ⤵️

Хотите - смейтесь, хотите - плачьте!.. 🤷🏻‍♂️

А на сегодня это всё. Желаю всем отличных наступающих выходных и отдыха от всего того, что вас не устраивало на рабочей неделе. Пусть окончание недели окажется действительно тёплым!!! 😉
До встречи в понедельник!.. 👋🏻

@AllEconomics

Аналитики Сбербанка увидели рост потребительской активности в стране и связали это с приспособлением бизнеса к текущей ситуации. И это тоже, конечно, но всё же более важный фактор здесь так называемый эффект отложенного спроса.

У меня, например, сломалась пара молний на одежде за время изоляции. Но все мастерские были закрыты и только сегодня я хочу пойти и сдать сразу всю свою "поломанную" одежду в ремонт. То есть спрос был, копился, откладывался - и сейчас все его начнут удовлетворять. Уверен, что похожие "спросы" накопились у многих из нас и мы ждём открытия соответствующих предприятий.

Кстати теорию про отложенный спрос подтверждают и сами данные Сбербанка. Если посмотреть их же индекс потребительской активности, то как вы думаете, какой регион сейчас меньше всего потребляет? 🤔
Конечно Москва. И дело тут не в том, что "бизнес не приспособился", а в том, что он просто закрыт.

А сразу после открытия вполне может быть всплеск потребления или рост потребительской активности. Но долго он всё же не продержится - только до момента полного удовлетворения всего того, что накопилось за время самоизоляции.
А дальше уже будет совсем другая история...

@AllEconomics

​​Как и обещал в пятницу - немного про облигации и почему с ними всё не столь очевидно.

Тенденция последних 10 лет - это увеличение инвестиций в облигации. ⤵️ И сокращение инвестиций в акции.

Плохо это или хорошо - очень философский вопрос, смотря с какой стороны посмотреть? 🤔 Становится очевидной тенденция на сохранность денег, а не на высокий заработок. Правда тут есть интересный подводный камень в виде снижения доходности по облигациям - во многих странах эти бумаги уже с отрицательной доходностью. И рано или поздно инвесторам придётся искать что-то более выгодное, то есть акции.

Сейчас будет дико читать то, что напишу. Я это понимаю. Но именно рынок акций имеет долгосрочную перспективу (от 3-5 лет и далее).
Многим инвесторам страшно, не хочется рисковать, да и изучать новый для себя рынок тоже не самое приятное занятие, я понимаю. Но обратите внимание на рынок акций! Обязательно!
Не так страшен чёрт, как его малюют, а вот перспективы данного рыка создаёт сама жизнь. 🤷🏻‍♂️

@AllEconomics

​​И ещё немного про облигации и их доходности. Таблица ⤵️ показывает доходность двухлетних государственных облигаций, уровень инфляции в стране и реальную доходность по этим же бумагам (доходность за минусом инфляции).

Как видите рынок действительно очень сильно... Какое бы слово правильное подобрать? Переоценён, перегрет?.. 🤔 Одним словом он просто очень сильно!
И вопрос даже не в отрицательной номинальной доходности. Ведь если посчитать реальную доходность, то картина становится ещё менее весёлой.

Одним словом всем нам путь на рынок акций, это вопрос времени. Ну или рынок облигаций в моменте перевернётся с ног на голову. В последний вариант мне не очень верится - это очень длительный процесс.

@AllEconomics

Если верить статистике ЦБ, то 51% прямых инвестиций в Россию в прошлом году пришлось на 3 страны (в порядке убывания): Кипр, Бермудские острова, Нидерланды. ⤵️ В списке ещё есть Ангола, Венесуэла, Ирак, Иран, Куба, Марокко, Сирия, ЮАР - одним словом общество подобралось равномерное (назовём это так).

Одним словом офшоры - это наше всё и не стоит думать, что ситуация как-то изменится в лучшую сторону в ближайшее время.
Иностранные инвесторы любят наши доходности, но боятся санкций - потому инвестируют не напрямую.
Российский крупный капитал давно уже живёт зарубежом. Чтобы было. А то вдруг у нас тут опять 1917-ый, 1991-ый... 😏

Потому в мире инвестиций Россия действительно очень тёмная лошадка и ещё долго продолжит ею быть. Конечно хотелось бы быть в блестящих доспехах, но раз уж так!..
Главное, что инвестиции растут. 📈 А уж гордость другой вопрос, это уже не про экономику. 🙅🏻‍♂️

@AllEconomics

​​Последствия мирового кризиса 2020 г. вкратце, в одной таблице: результаты ВВП 1-ого квартала 2020 г. и ожидаемые значения по результатам 2-ого квартала. ⤵️

-2 или -22...
Да и не шибко-то мир и изменился по общей динамике... 🤐🤦🏻‍♂️

@AllEconomics

Сейчас прямо чувствую, что начну каркать. И лучше не читайте, если боитесь (постоянные подписчики знают с какой частотой я, увы, оказываюсь прав). Однако давайте поговорим широкими (но точными) мазками про план восстановления экономики, который представило правительство РФ. ⤵️ С точки зрения обычного жителя, то есть как это всего скорее повлияет на обычных людей.

Складывается такое ощущение, что нас с вами экономически закрыли до лета 2021 г. Представленный план разделён на 3 этапа:
1️⃣ Период до сентября 2020 г. - адаптация. Всё примерно как сейчас, здесь цель не восстановить экономику, а стабилизировать её, не допускать ещё большего падения.
2️⃣ С октября 2020-го по июнь 2021-го планируется этап с "сохранением отдельных ограничительных мероприятий". То есть в общем как бы всё работает, но маски, перчатки, дистанция...
Здесь должен наступить восстановительный рост. То есть не так плохо, как в первом этапе, но это первые шаги на пути восстановления, про стабильный рост никто не говорит.
3️⃣ С июля по декабрь 2021 г. экономика начнёт работать без ограничений. Вот здесь уже и будет вожделенный "устойчивый рост реальных доходов населения и активный экономический рост".

То есть до июля 2021 г. даже просто передвижение будет затруднительно и не очень комфортабельно.
Да и зачем оно нашей экономике? Все отдыхают только внутри страны, доллары массово не покупают, траты тоже только здесь... 🤔

Одним словом планируйте свои финансы на этот горизонт времени с учётом заявленного плана. Ни о чём другом не прошу, ни о чём другом не говорю. А то вдруг мы так этот план примем, так по нему жить хорошо будем, что продлят все эти экономические меры ещё на... 🤐

@AllEconomics

​​Только вроде успокоились - и вот опять. 🤦🏻‍♂️ Спреды по суверенным кредитным дефолтным свопам Китая снова начинают расти. ⤵️ Если убрать много умных слов, то рынок чувствует надвигающиеся на Китай проблемы в виде санкций США и начинает от этого "страховаться".

Обратите внимание - предыдущий всплеск был в разгар торговой войны. Потом начали успокаиваться и вот снова. На этом, конечно, можно и зарабатывать, но я не о том. Если у второй экономики мира действительно начнутся проблемы - то вот тогда и двадцать третье дно увидеть сможем.
Пока что это всё маловероятно, конечно, но уж как-то очень нервно развивается ситуация, советую за ней следить. Ибо всё новое - это хорошо забытое старое.

@AllEconomics

​​После моих сообщений в начале этой недели про рынки облигаций пришло много добрых отзывов. Спасибо, мне очень приятно, что моя информация помогает вам.

Давайте тогда ещё немного про отрицательные доходности в гос. облигациях - где они и на каком сроке? Данные ⤵️ это матрица отрицательных доходностей в гос. бумагах.

Обычно именно на эти цифры равняются и депозиты в какой-либо валюте. Посмотришь вот на это и сразу понятно почему нет депозитов в ефро, фунтах, франках. Также понятно куда будет двигаться долларовая доходность (хоть она сейчас и так одна из лучших в развитом мире).

Ну про перспективность акций и продуктов на их основе просто помолчу - уже обсудили. И уж не нам жаловать на наши ОФЗ. 😏

@AllEconomics

Рубрика "накаркал". 🤷🏻‍♂️ Неоднократно писал об этом и вот первые ласточки. В глобальном смысле это ничего не значит, но становится неприятно.

Появилась новость ⤵️ о том, что:
🔸 Ирак и Нигерия не исполняют свои обязательства по сокращению добычи нефти в рамках ОПЕК+;
🔸 по причине выше решение о продлении сделки может быто отложено.
🔸 есть разногласия среди делегатов ОПЕК+ касаемо целесообразности неравномерного снижения добычи и продолжения данного формата сделки;
🔸 Россия и Саудовская Аравия подтвердили объёмы "недобычи".

И что мы сразу же увидели? Нефть скинула $2 за полчаса, а наш рубль "похудел" на 60 копеек относительно доллара.
Вспомните вот это моё сообщение, а от него по ссылкам ещё пару других. И не забывайте, что несмотря на оптимизм вопросов ещё действительно очень много.

Будьте крайне аккуратны при выборе инструментов для инвестиций и ориентируйтесь строго на свои финансовые цели, а не на моду или хайп рынка.
В такие вот интересные времена живём!

@AllEconomics

​​Рынки больше живут ожиданиями каких-то событий в будущем, чем фактами сегодняшнего дня. Увы! 🤷🏻‍♂️
И похоже, что жители США как самой большой экономики мира не очень верят в своё успешное финансовое будущее - домохозяйства всё больше сомневаются в том, что их доходы будут расти. ⤵️
График сверху - ожидаемые изменения за ближайший год.
График снизу - ожидаемое увеличение за ближайший год.

И тут сразу встаёт вопрос и про рост потребления, и про завязанный на него рост экономики, и про увеличение инвестиций...
Нет, ФРС если что денег 💵 ещё напечатает, рынкам не дадут совсем уж упасть. Но опять же если убрать вот эту волшебную палочку, она же программа количественного смягчения...
Или как-то довольно резко сократить её объём...🤔

Хотел написать про второе дно, но молчу! А то снова потом виноваты быть!.. 🤐

@AllEconomics