Накопленные нами резервы – это очень хорошо. Потому что количество финансово-экономических проблем с начала этого года только увеличивается и запасы вскоре могут нам пригодиться. Основной доход мы всё также получаем от нефти и газа, а тут одно за одним: поставки газа в Европу рухнули (-25% год к году), Белоруссия уже закупает нефть у норвежцев и ведёт переговоры о других источниках.

И в общем всё это предсказуемо, данная тенденция только набирает свои обороты. Нефть и газ перестают быть уникальными энергоносителями, а потому надо бы и нам диверсифицироваться. Иначе через пару пар лет может оказаться, что и нефть нашу особо никто не покупает, и запасы закончились...

@AllEconomics

​​Пару слов о коронавирусе, сейчас эту тему сложно обойти. Я не думаю, что появление данного заболевания окажет какое-то очень сильное влияние на мировую экономику. Специалисты уже заявляют, что примерно через 5-6 месяцев будет готова вакцина, то есть мы научимся лечить данную болезнь.

Однако на панике и в период активного развития хвори нас, конечно, покидает. И не только в нефти. Хотя учитывая отмену рейсов и вообще перемещения китайцев по миру это тоже существенно, нефть уже уверенно идёт вниз – не нужна она сейчас китайцам.
Я больше говорю про сектор туризма, вот он точно пострадает. Причём в мировом масштабе, потому что именно китайцы поддерживают данную отрасль своим рублём (точнее долларом, а ещё точнее юанем). ⤵️ И глобальное сокращение китайских юристов – плохая новость.

Если у вас есть вложения в туристический сектор и всё, что с ним связано – советую задуматься над ними и пересмотреть их в случае необходимости.

@AllEconomics

​​И чтобы меня не обвиняли в излишнем нагнетании негатива, а то порой бывает… Рубрика «Пища для ума» или «Новости из-за океана».

Процент взрослых жителей США, которые ожидают рецессию в экономике США в ближайшее время. ⤵️
Им там всё таки ближе и виднее? Или просто низкая финансовая грамотность?.. 🤔

@AllEconomics

Несмотря на то, что недельная инфляция в этом году уже показывала динамику 0% это вовсе не обозначает, что роста цен на некоторые продукты не будет. И аналитический центр Правительства РФ предупреждает: рост цен на мясо и молоко будет особо чувствительным, ускорится вдвое по сравнению с прошлым годом. И производители уже подтвердили этот сценарий.

Причин тому масса: увеличение издержек (дорожает электричество, газ, сырьё), введение сертификации. Так что в этом году инфляций вполне может достигнуть целевых для ЦБ 3,5%-4%.

А вас всех предупредили, если что. Эх, жаль, что наесться впрок, на пару лет вперёд, не получается… 🤷🏻‍♂️

@AllEconomics

​​Тем временем в Еврозоне производственная активность стабилизируется (верхний график), а индекс новых заказов приближается к 50 (нижний график, критически важный уровень, то что выше считается очень хорошо и говорит о положительной динамике в новых заказах). ⤵️

Не буду ничего говорить. Просто надеюсь, что динамика продолжится, хорошо год начинают. А то снова каркну сейчас что-нибудь… 🤐

@AllEconomics

​​Вообще год в мире начинается действительно очень неплохо. Как бы с оптимизмом только не перебрать. В США, например, очередные максимумы по заявкам на ипотеку. ⤵️ То есть американцы верят в будущее и готовы брать ипотеку.

Надеюсь, что это реально обоснованное финансовое решение, а не просто какое-то проявление психологических особенной жителей североамериканского континента.

@AllEconomics

​​Многие спорят со мной касаемо спекулятивного капитала, который приходит к нам. Спрашивают: «С чего бы это?» А вот по очень простой причине: если вы хотите проинвестировать на относительно небольшой срок (для примера взяты 2года), то реальная доходность большинства гос. облигаций в мире будет отрицательна. ⤵️
ℹ️ Реальная доходность – это номинальная (то есть то, что вам обещают в облигации) за минусом инфляции.

Так что мы ещё шикарно живём на общем-то фоне на самом деле. И в смысле реальной доходности, и в смысле спекулятивного капитала. Хотя второе - удовольствие сомнительное.

@AllEconomics

​​И всё таки экономический мир ещё в лихорадке, его кидает. После небольшой передышки доходность 10-летних гос. облигаций Франции снова находится в отрицательной зоне ⤵️ (напомню, что Франция – вторая после Германии экономика ЕС).

А значит ещё всякое может случиться в этом году, рынок не до конца спокоен и доволен тем, что происходит в мире.

@AllEconomics

​​И давайте ещё пару слов про эпидемии и как на них реагируют рынки. Данные ⤵️ – это мировой индекс MSCI и чёрными точками обозначены различные вспышки эпидемий (СПИД, лихорадка Эбола, лёгочная чума, свиной грип и т.д.). Реакция замеряется на горизонте 1, 3 и 6 месяцев с момента вспышки заболевания.

Панические настроения на рынках, конечно, присутствуют. Но в подавляющем большинстве и в среднем – рынки растут. Да, какой-то сектор во время эпидемии просядет, зато фармацевтика с новым лекарством всё потянет обратно вверх с новой силой.
На горизонте полугода рост составляет в среднем 8.5%. Подчеркну – это за полгода, то есть в годовых это 17%. 👌🏻

И сдаётся мне, что нынешняя вспышка коронавируса не станет исключением…

@AllEconomics

Да куда же ещё ниже? Если эта новость про то, что правительство предлагает ЦБ снижать цель по инфляции правда, то такими темпами и до дефляции недалеко. Статистической, конечно.

А если говорить серьёзно, то отсутствие роста экономики при низкой инфляции это конечно лучше, чем отсутствие роста экономики при высокой. Проблема только в том, что инфляция помогает росту бизнеса (если она здоровая и не переходит разумные пределы, конечно). Иначе за счёт чего будут расти финансовые показатели предприятий? Либо дорожает продукт, либо его больше покупают. А вот с последним как-то не очень сейчас, доходы мягко говоря не растут.

@AllEconomics

​​Хотя про инфляцию это я так резко зря. У ЕС примерно аналогичные проблемы, только они сами понижают прогноз по своей инфляции (особенно на грядущий 2021 г.) ⤵️

ℹ️ Первые 3 столбца – это прогнозы по инфляции от ЕЦБ по состоянию на июнь, сентябрь и декабрь 2019 г. Оранжевый правый столбец– прогноз Pantheon Macroeconomics (авторы данного графика).

Так вот это возвращаясь к теме роста экономики ЕС и прогноза уже даже на 2021 г. Либо очень сильно вырастет потребление в Европе, либо в общем понятно чего они там у себя в экономике ожидают в ближайшие годы. 📉

А вам всем это хорошая подсказка про то куда вкладываться и какой валюте отдать предпочтение.

@AllEconomics

​​Пятницу, по традиции, буду завершать рубрикой «Хочешь – смейся, хочешь - плачь» или порой несерьёзно про экономику и вообще всё то, что окружает нас.

Давайте ещё раз про коронавирус. Штука очень нехорошая, конечно, но порой вызывает смех (сквозь слёзы). Вот вам 3 графика ⤵️:
- верхний – количество запросов «коронавирус» в Google;
- средний – это где именно чаще всего про него спрашивают;
- нижний – это про подготовленность стран к возможной эпидемии.

Вот смотришь на это всё и не знаешь: смеяться или плакать? Россия и Африка вообще особо не интересуются этой темой. И правда, что, других забот в жизни больше нет?
Зато вот американские континенты прямо волнуются… Эх, счастливые люди, вот нет у них других проблем. Может подбросим своих, ааа? 😏
И это всё при том, что американские континенты как раз самые подготовленные в мире. Странные люди!

Хотите – смейтесь, хотите – плачьте!.. 🤷🏻‍♂️

А на сегодня это всё, всем отличных выходных. И не только тёплых, но и чистых, чтобы без грязи. А то в столице нашей Родины снег тает и приобретает вид… Одним словом очень неприятный!
Так что тепла от родных и близких, а также хороших, чистых видов от природы.
До встречи в понедельник!.. 👋🏻

@AllEconomics

Утро понедельника для большинства жителей этого мира мало, что уже может испортить. Так что давайте сразу о больном: мы (россияне) становимся всё более несчастливы. И уже даже менее счастливы, чем средний житель Земли. И дело тут даже не в понедельниках, их же можно взять и отменить, как известно.

Но справедливости ради надо отметить, что дело и не только в экономике (хотя львиная доля кроется именно здесь). В оценке счастья принимает участие здравоохранение, экология, даже наличие свободного времени. Но у нас как-то по всем параметрам дела не очень шикарно выглядят…
Радует только то, что «у соседа дела ещё хуже»: жители Германии, Франции Великобритании ещё более несчастливы. А страны вроде бы как совсем не последние в мире.

Одним словом улыбаемся, машем и пашем! Понедельник способствует.
А счастье оно такое – оно внутри вас и на самом-то деле очень мало зависит от большинства внешних факторов…

@AllEconomics

​​Намедни спросили очень непростой вопрос: а становятся ли рынки с годами более спокойными, стабильными, менее рискованными? И мне сразу вспомнились вот эти данные: в последние годы страны Африки стали очень агрессивными заёмщиками на рынке облигаций. ⤵️

Конечно это ничего не говорит о рынках в целом, но общую тенденцию показывает вполне явно: даже не самые качественные эмитенты выходят на рынки. А потому говорить о более простом (менее рискованном) выборе со стороны инвестора точно не приходится.

Будьте аккуратны со своим финансами, не покупайтесь на большие цифры доходности, помните, что за ними стоят не менее большие цифры риска.

@AllEconomics

​​Снова накаркал, не серчайте. Совсем недавно писал, что из-за коронавируса очень сильно пострадает туризм и все отрасли, связанные с ним. Первые ласточки уже полетели (извините за каламбур): мировые авиакомпании снижаются в стоимости. ⤵️

Учитывая, что лекарства от недуга пока нет, туризм всё также под давлением. Дальше может быть веселее, потому что начало туристического сезона не за горами. А кто будет путешествовать, если китайцы сами себя закрыли на карантин?.. 🤔

@AllEconomics

И это действительно так: среди стран Европы дешевле, чем в России, бензин только в Казахстане. Это объективная реальность с которой живём не только мы, но и нефтедобытчики, нефтепереработчики.
И вот представьте себе, у вас есть шанс продать бензин: по 46 рублей или по 118 за литр. Где вам интереснее и выгоднее будет продать? Вот именно!
Только 46 – это Россия, а 118 – Нидерланды.

Конечно можно привязываться к уровню запасов нефти в стране, зарплатам и ещё много чему. Это справедливые оценки, они меняют эту картину и они имеют место быть. Новсе они с точки зрения покупателя. А с точки зрения продавца всё понятно и очевидно. 🤷🏻‍♂️

Потому когда меня спрашивают будет ли у нас дорожать бензин я всегда уверенно отвечаю. Нууу, я думаю понятно, что отвечаю, да? Законы бизнеса суровы, но везде одинаковы, а это значит, что дорога нам до «общего среднего» только наверх.

@AllEconomics

​​Как известно инвестиции – это не только доходные активы. Но и правильное налогообложение. Как принято говорить: рационально оптимизированное.

Интересная статистика по эффективным налогам в индексе S&P 500 в целом и по отдельным отраслям с изменением за 2 года. ⤵️ Там, где налоги становятся меньше, бизнес более прибыльный и именно на эти отрасли стоит обратить внимание.

А вообще сам индекс имеет всё меньшую налоговую нагрузку. Как это на нём отразилось за последние годы, я думаю, понятно всем. 📈

@AllEconomics

​​Валюты развивающихся стран в последнее время росли много медленнее, чем акции тех же самых стран. ⤵️ И любая рыночная неэффективность всегда приводит к восстановлению баланса.

А потому вывод простой: в ближайшее время (горизонт - год) либо акции развивающихся стран пойдут вниз, либо валюты вверх. И оба варианты интересны с точки зрения заработка.

ℹ️ Кстати этот график многие аналитики используют для подтверждения мысли о том, что кризис уже не за горами. Потому что именно в кризисные периоды акции развивающихся рынков всегда показывают хорошую коррекцию, а это - один из вариантов развития событий.

@AllEconomics

На самом деле общемировой тренд – это уменьшение сумм наличных, которые без каких-либо препятствий вывозятся с территории страны. А мы только встаём на данную дорожку, так что это только первый звоночек.

И 100 тысяч долларов для начала – неплохо. Дальше будет меньше. Борьба с теневой экономикой, от этого совсем никуда не деться. И если вы вывозите «белые» деньги, то бояться нечего. А вот если их происхождение вызывает сомнения…
Ну остаются же ещё варианты ехать на машине, прятать в покрышках… 🤦🏻‍♂️

@AllEconomics

​​Волею судеб пришлось немного покопаться в табачном рынке США, судьба забросила. И думаю, что один из графиков будет полезен всем – объём продаж сигарет в США за последние почти 40 лет. ⤵️

Курение очень вредит здоровью (напоминаю!), и американцы видно начинают задумываться над своим самочувствием. Кстати именно поэтому табачный бизнес уже не столь прибылен, как когда-то.
Однако совсем хоронить инвестиционную привлекательность данного направления я бы не стал. Электронные сигареты как маркетинговый ход делают своё дело, а в данной статистике они уже не принимают участия. При этом там продажи только растут, так что на прибыль корпораций этот сегмент влияет очень позитивно.

@AllEconomics